Онлайн библиотека (поиск)

В работе дается обзор исследований, посвященных анализу системных рисков на финансовых рынках, связанных с эффектами сетевых взаимодействий. В частности, подробно обсуждается возможность каскадных дефолтов на рынке межбанковского кредитования

Финансовые системы стран мира, как правило, характеризуются комбинацией двух факторов – доминированием банковского капитала (банковская система) и капитала, привлеченного на рынке (рыночная система). Целью данного исследования стал анализ изменения соотношения ролей банковского и рыночного компонентов финансового рынка России. В качестве основного вывода можно отметить, что при бурно растущей экономике преобладает развитие рыночной модели финансового рынка, при снижении же темпов роста – на ведущие позиции выходят крупные банки. По итогам исследования можно предположить, что в ближайшие год-два тенденция к росту роли банков, скорее всего, сохранится.

Количественное измерение рисков является важной составляющей процесса управления  рисками в коммерческом банке. В течение последних нескольких лет контрагентный риск превратился в один из наиболее значимых факторов, оказывающих влияние на финансовые рынки. Важным аспектом в оценке контрагентного риска является использование прогнозных спрэдов кредитных дефолтных свопов (Credit Default Swap – CDS) для своих контрагентов. В настоящей статье рассматривается вопрос о возможности применения такого инструмента как CDS для оценки кредитоспособности финансовых институтов в России. Также приведены определение понятия CDS и особенности российского рынка CDS.

Завершение очередного цикла развития в локальном, региональном или мировом масштабе, зачастую, сопровождаются кризисами, выявляя суть и определяя пути дальнейшего развития. На протяжении длительного периода времени после 1998 г Россия, не находя причин для развития внутреннего рынка государственных ценных бумаг, была вынуждена пересмотреть свое отношение к его роли и потенциальным возможностям для бюджета на фоне развития мирового финансового кризиса 2008 г. Став частью глобальных рынков, внутренний рынок РФ остается зависим от внешней конъюнктуры: бюджетный кризис в южных странах Еврозоны, рост ожиданий в отношении политики ФРС США приводили к росту ставок, снижению ликвидности рынка и ухудшали условия для привлечения средств в бюджет. Сегодня Россия вновь оказалась перед лицом единственной возможностью обращаться к ресурсам внутреннего рынка, однако приостановление в 2013 г реформ не позволило Минфину покрыть расходы на обслуживание долга в 2014 г, заложив серьезные риски для реализации программы заимствований в 2015 году и далее.

С 2012 года Банк России проводит активную политику по внедрению подхода к расчету кредитного риска на основе внутренних рейтингов банков в соответствии с документом Базельского комитета по банковскому надзору “Международная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала: новые подходы”[1] – так называемого IRB-подхода. Качественная система внутренних рейтингов позволяет банку эффективно решать следующие задачи: повышать качество оценки заемщиков и принятия кредитных решений, определять лимиты кредитования, осуществлять ценообразование с учетом риска, оценивать кредитную премию (спрэд), обосновывать уровень резервов на возможные потери по ссудам, рассчитывать RWA и достаточность регуляторного капитала, рассчитывать размер экономического капитала, RAROC, улучшать процессы управления рисками и качества данных. Поэтому вне зависимости от планов по переходу на IRB-подход в целях оценки регуляторного капитала для банков представляется актуальным возможность разрабатывать и совершенствовать собственные рейтинговые системы. В данной статье мы рассмотрим ряд практических аспектов построения IRB-моделей, связанных с определением параметров дискретизации и динамических преобразований факторов, использованием в качестве факторов макроэкономических переменных и маппингом модели с международной шкалой.

В статье показан вариант построения организационно-экономического механизма повышения конкурентоспособности на основе оценки и совершенствования управления ресурсным потенциалом торгового предприятия. 

Рассматриваются вопросы влияния динамики спроса на выбор схем транспортного обслуживания и формирование устойчивых маршрутов перевозок грузов. Приводятся зависимости спроса группы потребителей, на основе которого формируются зоны транспортного обслуживания. Путем моделирования устанавливается зависимость между показателями транспортного процесса, позволяющая упростить планирование технико-экономических показатели работы автотранспорта.  

Рассмотрена актуальность и необходимость активизации работы по финансированию государственных научно-технических программ. Представлены основные методики, позволяющие проводить оценку эффективности проекта создания высокотехнологичного центра медицинской радиологии. Обоснована важность  учета в оценке эффективности центра его географической близости к производству радионуклидов медицинского назначения. Приводятся формализованная  модель  оценки  эффективности центра и требования к исходной информации. Определена область практического использования оценок предельного уровня эффективности. 

В статье проанализированы особенности инвестиций в основной капитал в России за период с 2008 по 2013 годы. Отображены меры, направленные на улучшение инвестиционного климата в России, рассмотрены структуры инвестиций в основной капитал по различным аспектам.

Статья посвящена актуальной на сегодняшний день проблеме применения маркетинга в деятельности инновационного малого и среднего бизнеса. Автор анализирует динамику развития инновационного предпринимательства по субъектам Российской Федерации, сферам деятельности, типам внедряемых инноваций. Особое внимание уделяется роли современных маркетинговых технологий в успешной деятельности инновационных организаций. На основе анализа причин низкой маркетинговой активности инновационного предпринимательства предлагаются пути ее повышения.

В статье выявляются недостатки ранее использовавшихся моделей прогнозирования динамики внешнего долга, предлагается более совершенная схема расчета возможных траекторий долгового бремени страны, а также проанализированы перспективы России по нормализации внешнедолговой обстановки в долгосрочной перспективе. 

Целью настоящего исследования являлось исследование факторов, позволяющих улучшить финансовые результаты и повысить эффективность инвестирования и управления портфелями пенсионных резервов и накоплений в Российской Федерации. В исследовании были разработаны ключевые подходы к анализу различных этапов принятия инвестиционных решений. Резервы повышения результативности в управлении портфелями пенсионных резервов и накоплений во многом предопределяются тем, насколько организован процесс выработки и принятия инвестиционных решений. На примере портфелей под управлением российских участников было показано, что решающую роль в их доходности играет распределение активов. Обобщены научные гипотезы, объясняющие влияние распределения активов на доходность и риски портфелей институциональных инвесторов по данным пенсионных портфелей под управлением НПФ и портфелей паевых инвестиционных фондов в России, оценена роль распределения активов в доходности и рисках их портфелей.

Рассматриваются проблемы венчурного финансирования в российской банковской сфере. Анализируются проблемы и риски венчурного инвестирования в Уральском банке ОАО «Сбербанк России». Предлагаются варианты внедрения способов венчурного инвестирования и мероприятия по минимизации инвестиционных рисков.

В статье рассматриваются предпосылки и причины успешной инновационной деятельности Японии. Определяются основные направления, способствующие инновационному развитию страны: НИОКР, создание технополисов и технопарков, обеспечение условий труда сотрудников, качественный менеджмент. Приводятся показатели, подтверждающие достигнутые результаты. Прогнозируются перспективы развития инновационных технологий в Стране Восходящего Солнца.