Статья опубликована в журнале «Российское предпринимательство»4 / 2011

Оценка участия российских банков в зарубежных слияниях и поглощениях

Абакумова Анна Владимировна, Аспирант кафедры финансов и кредита Экономического факультета Российского университета дружбы народов, Россия

Analysis of Russian Banks Participation in Foreign Mergers and Acquisitions - View in English

 Читать текст |  Скачать PDF | Загрузок: 24

Аннотация:
В статье рассказывается о слияниях и поглощениях в банковском секторе, рассматриваемых автором как вид экспансии банковского бизнеса за рубеж. В частности речь идет о странах СНГ, где в процессах консолидации банковского бизнеса лидирует Россия. Автор анализирует три этапа слияний и поглощений с участием российских банков, мотивы и преимущества выхода российских банков за рубеж, а также связанные с этим проблемы.
Цитировать публикацию:
Абакумова А.В. Оценка участия российских банков в зарубежных слияниях и поглощениях // Российское предпринимательство. – 2011. – Том 12. – № 4. – С. 144-151.

Приглашаем к сотрудничеству авторов научных статей

Публикация научных статей по экономике в журналах РИНЦ, ВАК (высокий импакт-фактор). Срок публикации - от 1 месяца.

creativeconomy.ru Москва + 7 495 648 6241


В последнее десятилетие отмечается рост интереса со стороны зарубежных кредитных учреждений к региону СНГ [1], в том числе и из стран Содружества. Тесные связи бизнеса стран СНГ, схожесть моделей трансформации банковских систем, а также позитивные тенденции их развития делают этот регион стратегическим рынком присутствия для банков постсоветского пространства.

Модель взаимных инвестиций в банковской системе СНГ сопоставима с мировым опытом. Первой причиной для открытия иностранных дочерних банков и представительств стало обслуживание торговых и инвестиционных операций своих клиентов (стратегия «вслед за клиентом»). Позднее небольшое количество банков стало применять более широкий принцип, нацеленный на полномасштабную экспансию и построение универсальных банков, в которых розница и малый и средний бизнес представляют собой привлекательные направления банковского бизнеса.

Мотивы консолидации в банковском секторе

Регион СНГ – один из немногих, где кредитные организации стран Содружества имеют благоприятные перспективы для развития банковского бизнеса.

Во-первых, уровень развития банковских систем регионов не позволяет их кредитным организациям конкурировать с финансовыми институтами развитых стран. В этих условиях зоной экспансии становится постсоветское пространство, которое соответствует возможностям банков стран региона: менее жесткая конкуренция, а также относительно неразвитые сегменты рынка.

Во-вторых, взаимодействие бизнес-структур на постсоветском пространстве предопределяет направления и интенсивность взаимодействия банковского бизнеса.

В-третьих, в условиях высокой дифференцированности стран СНГ и их банковских систем по масштабам и уровню развития кредитные организации, например России и Казахстана, имеют возможность реализовывать свои конкурентные преимущества на слаборазвитых финансовых рынках стран Содружества.

Основным мотивом консолидации в банковском секторе служит синергетический эффект, который проявляется в том, что показатели деятельности объединенной кредитной организации, образовавшейся в результате слияния или поглощения, количественно и качественно превышают простой суммарный результат отдельно работавших ее частей. Способами слияний и поглощений является приобретение российскими банками доли в уставном капитале банка-цели или 100%-ное его поглощение.

Формирование банковских объединений и в том числе транснациональных банков позволяет распределять риски и затраты, повышать прибыльность работы за счет получения эффектов масштаба и синергии, переходить от отношений конкуренции к отношениям сотрудничества, совместно использовать опыт, накопленный отдельными банками.

Развитие банковской системы России явно обгоняет аналогичные процессы, происходящие в других странах СНГ. В последнее время экспорт банковских услуг российскими банками опирается на такие конкурентные преимущества, как более высокий уровень развития технологий, широкий спектр банковских продуктов, предлагаемых на своем рынке, и конечно, значительные финансовые ресурсы.

Три этапа участия российских банков в слияниях и поглощениях

Можно выделить три этапа в процессе участия российских банков в слияниях и поглощениях в СНГ за последнее десятилетие.

Первый этап – 2000−2005 гг. – период постепенного роста российской экономики, процесс создания и развития банковских групп и холдингов на основе слияний и поглощений, улучшения делового и инвестиционного климата в стране. Возрождение российской экономики после кризиса1998 г. обеспечило достаточно возможностей в нашей стране, и банки были заняты расширением своих розничных сетей в Москве и на региональном уровне и наращиванием кредитных портфелей. Не было жесткой необходимости выходить за рубеж. Происходит образование и дальнейшее развитие банковских групп и холдингов, таких, как ОАО «Банк ВТБ», ОАО АКБ «Росбанк», ОАО «Альфа-Банк» и др.

Второй этап – 2006−2009 гг. К 2006−2007 годах несколько российских банков-лидеров отрасли были готовы к выходу на международную арену. Среди них крупнейшие финансовые институты страны – Сбербанк России, ОАО «Банк ВТБ», «Газпромбанк», «Банк Москвы», и ОАО АКБ «Росбанк». Направлениями внешней экспансии стали Украина, Беларусь, Казахстан, и Армения, то есть страны, имеющие наиболее тесные экономические отношения и наибольший товарооборот с Россией. В большинстве случаев российские банки проникали в страны СНГ путем приобретения контрольного пакета акций местных банков, имеющих филиальную сеть в своей стране, которые становились базой для дальнейшего развития.

Кроме того, мировой финансовый кризис привел к банкротствам ряд кредитных организаций, что привело к перераспределению собственности в банковских системах стран СНГ. Это подтолкнуло местные банки к поискам стратегических инвесторов для стабилизации ситуации.

Третий этап –2010 г. Кризис 2007–2009 годов значительно ограничил потенциальные возможности российских банков по капиталовложениям и заставил их сконцентрироваться на своих основных рынках. Более того, ухудшающееся качество активов стало дополнительным отрицательным фактором при сделках слияния и поглощения не только в банковском секторе, но и во всех сферах мировой экономики. Многим кредитным организациям пришлось приостановить свои программы зарубежной экспансии с целью развития бизнеса на российском рынке.

Проблемы

В качестве актуальных проблем выхода российских банков за рубеж можно отметить следующие.

Во-первых, важную проблему представляет собой недостаточная капитализация российской банковской системы. Поэтому далеко не у всех российских банков достаточно ресурсов для зарубежной экспансии. Таким образом, целесообразность выхода российских банков за рубеж все еще неразрывно связана и определяется планами отечественных корпораций по приобретению зарубежных активов.

Во-вторых, на открытие как филиалов, так и дочерних банков за рубежом существуют определенные законодательные ограничения.

Из российских банков ОАО «Банк ВТБ» наиболее активно наращивает сое присутствие в странах СНГ. В настоящее время банк имеет наибольшее количество дочерних структур в СНГ. При этом наибольшую долю рынка ОАО «Банк ВТБ» имеет в Армении и Грузии (Таблица 1). Данные дочерние структуры были открыты путем покупки контрольных пакетов акции местных банков в 2004−2005 гг. К2010 г. доля ОАО «Банк ВТБ» в уставном капитале дочернего банка в Армении была доведена до 100%, а в Грузии – до 96,16%.

Наибольшую долю рынка имеют «дочки» российских банков в Белоруссии (см. табл.на с.???). ОАО «БПС-Банк» (дочерняя структура Сбербанка России) имеет более 10% совокупных средств клиентов.

Таблица

Российские банки в странах СНГ и Грузии (выборочные данные) [2]

Название банка

Российский банк-владелец

Доля рос. банка (по данным 2010 г.) (первоначальная доля рос. банка в уставном капитале)

Год приобретения доли в уставном капитале / год соз­дания

Доля собственного капитала дочернего банка в со­вокупном капитале бан­ковской системы страны на 01.10.2010 (%)

Доля кредитов клиентам дочернего банка в совокупном объеме кредитов клиентам банковской системы страны на 01.10.2010 (%)

Доля средств клиентов в дочернем банке в совокупных средствах клиентов банковской системы страны на 01.10.2010 (%)

Украина

Киевский инвестиционный банк

ОАО «Альфа-Банк»

19,9%

(76%)

2000

2,28

2,54

2,36

АКБ «Мрия»

ОАО «Банк ВТБ»

99,96%

(98%)

2006

1,60

2,94

2,43

АО «БМ Банк»

Банк Москвы

99,93%

Создан в 2007 г.

0,24

0,30

0,35

НРБ-Украина

Сбербанк России

100%

(100%)

2007

1,46

0,76

1,07

Проминвестбанк

Внешэкономбанк

94%

(75%+3 акции)

2009

3,56

2,84

6,07

Беларусь

ОАО «Белвнешэкономбанк»

Внешэкономбанк

97,42%

создан в 1991 г.

5,30

2,94

2,86

ОАО «Белгазпромбанк»

Газпромбанк

49,02%

(33,91%)

1997

3,91

2,49

2,63

ЗАО «АКБ «БЕЛРОСБАНК»

ОАО АКБ «РОСБАНК»

99,99%

создан в 2003г.

0,96

2,14

1,89

ОАО «Банк Москва-Минск»

Банк Москвы

100%

создан в 2005 г.

1,60

1,84

1,99

ЗАО «Славнефтебанк»

ОАО «Банк ВТБ»

71,4%

(50%+1 акция)

2007

1,60

2,17

2,31

ОАО «БПС-Банк»

Сбербанк России

97,91%

(93,27%)

2009

5,69

9,13

10,24

Казахстан

ТексакаБанк

Сбербанк России

99,99%

(99,99%)

2006

3,18

2,19

2,74

ДО АО Банк ВТБ (Казахстан)

ОАО «Банк ВТБ»

100%

создан в 2009 г.

0,70

0,05

0,02

Армения

ЗАО «Армсбербанк»

ОАО «Банк ВТБ»

100%

(70%+1 акция)

2004

9,21

8,28

7,38

Арэксимбанк

Газпромбанк

100%

(80,09%)

2007

4,78

5,17

2,84

Грузия

АО «Объединенный Грузинский Банк»

ОАО «Банк ВТБ»

96,16%

(50%+1 акция)

2005

4,00

3,99

3,57

Источник: Рассчитано на основе данных Центральных банков и коммерческих банков

Вывод

Принимая во внимание вышеизложенные факторы, влияющие на экспансию российских банков, можно сделать вывод, что круг потенциальных кандидатов на выход за рубеж пока что сводится к нескольким кредитным институтам. Если обратиться к опыту других европейских стран, то закономерность очевидна: независимо от общего числа кредитных институтов только несколько крупнейших из них в каждой стране следуют стратегии экспансии на международные рынки.

Таким образом, важным условием экономического роста России является активная интеграция субъектов российской экономики, включая кредитные организации, в мировое экономическое пространство. Поэтому основными методами освоения зарубежных рынков, которым следуют российские кредитные организации на современном этапе, являются прямая и последовательная экспансия.



[1] Напомним читателям, что в страны – члены СНГ входят: Азербайджан, Армения, Беларусь, Грузия, Киргизия, Молдавия, Россия, Таджикистан, Туркмения, Узбекистан, Украина. – Прим. ред.

[2] В силу отсутствия сопоставимых данных проведен анализ отдельных кредитных организаций


Издание научных монографий от 15 т.р.!

Издайте свою монографию в хорошем качестве всего за 15 т.р.!
В базовую стоимость входит корректура текста, ISBN, DOI, УДК, ББК, обязательные экземпляры, загрузка в РИНЦ, 10 авторских экземпляров с доставкой по России.

creativeconomy.ru Москва + 7 495 648 6241



Источники:
1. ПАО «Альфа-Банк» [Электронный ресурс]. − Режим доступа: http://www.alfabank.com.ua/.
2. ПАО «ВТБ Банк» [Электронный ресурс]. − Режим доступа: http://www.vtb.com.ua/.
3. АО «БМ Банк» [Электронный ресурс]. − Режим доступа: http://www.bmbank.com.ua/ru/.
4. АО «СБЕРБАНК РОССИИ» [Электронный ресурс]. − Режим доступа: http://www.sbrf.com.ua/.
5. ОАО АКБ «ПРОМИНВЕСТБАНК» [Электронный ресурс]. − Режим доступа: http://www.pib.ru/.
6. ОАО «Белвнешэкономбанк» [Электронный ресурс]. − Режим доступа: http://www.bveb.by/about/departments/?tmp=1.
7. ОАО «Белгазпромбанк» [Электронный ресурс]. − Режим доступа: http://www.belgazprombank.by/.
8. ЗАО «АКБ «БЕЛРОСБАНК» [Электронный ресурс]. − Режим доступа: http://www.belrosbank.by/.
9. ОАО «Банк Москва-Минск» [Электронный ресурс]. − Режим доступа: http://www.mmbank.by/.
10. ЗАО Банк ВТБ (Беларусь) [Электронный ресурс]. − Режим доступа: http://vtb-bank.by/.
11. ОАО «БПС-Банк» [Электронный ресурс]. − Режим доступа: http://www.bpsb.by/.
12. ДБ АО «Сбербанк» [Электронный ресурс]. − Режим доступа: http://www.sberbank.kz/.
13. ДО АО Банк ВТБ (Казахстан) [Электронный ресурс]. − Режим доступа: http://www.vtb-bank.kz/.
14. ЗАО «Банк ВТБ (Армения)» [Электронный ресурс]. − Режим доступа: http://www.vtb.am/.
15. ЗАО «АРЭКСИМБАНК» [Электронный ресурс]. − Режим доступа: http://www.areximbank.am/ru/.
16. АО «Банк ВТБ (Грузия)» [Электронный ресурс]. − Режим доступа: http://www.vtb.com.ge/.
17. Бюллетень Национального банка Украины №11/2010 (212), 2010 -
18. Бюллетень банковской статистики Национального банка Республики Беларусь. – 2010. − №10 (136).
19. Статистический бюллетень Национального банка Республики. – 2010. − № 10 (191).
20. Статистическая информация Центрального банка Армении [Электронный ресурс]. − Режим доступа: http://www.cba.am/en/SitePages/statmonetaryfinancial.aspx.
21. Статистическая информация Национального банка Грузии [Электронный ресурс]. − Режим доступа: http://www.nbg.gov.ge/index.php?m=306.