Посткризисные стратегии транснациональных банков

В результате кризиса глобальная среда для осуществления банковского бизнеса стала менее комфортной, появились многочисленные новые барьеры и ограничения, которые заставили транснациональные банки (ТНБ) проводить значительно более сдержанную и консервативную политику, чем раньше.

Направления трансформации стратегий транснациональных банков

Ключевыми направлениями трансформации зарубежных стратегий ТНБ являются:

1. Сокращение темпов роста глобальной банковской индустрии

Как ожидается, наиболее существенным замедление окажется в развитых странах, где средние ежегодные темпы роста совокупных активов ТНБ, вероятнее всего, вплоть до середины 2010-х годов не превысят 4−6%, сократившись в 2−3 раза, по сравнению с докризисным периодом. Показатели роста ТНБ ведущих развивающихся государствах, включая Китай, Индию и Бразилию, хотя и снизятся, однако, по всей видимости, не столь существенно, как на Западе.

Поддержанию их относительно стабильной динамики будет способствовать сохранение в этих странах достаточно высоких темпов экономического роста и значительная автономность их бизнеса, обеспечиваемая низкой долей иностранных источников фондирования кредитных операций.

2. Повышение значения традиционного депозитно-кредитного механизма в организации бизнеса ТНБ

Модель построения бизнеса, основанная на привлечении розничных депозитов и выдаче кредитов, в течение долгого времени была базовой, а порой и единственно разрешенной национальным законодательством для банковских институтов. Однако в 1990−2000-х гг. бурный рост национальных и международных фондовых рынков, предлагавших максимально разнообразные и гибкие эмиссионные механизмы финансового посредничества, привел к снижению экономической роли традиционной банковской модели.

В частности, ТНБ с узкими продуктовыми стратегиями, оказались крайне уязвимыми. В этой связи многие такие банки будут вынуждены перестроить свой бизнес, повысив в нем значение розничных депозитов как источника фондирования деятельности.

3. Замедление роста и регионализация международного банковского бизнеса

Многие ТНБ, понеся крупные убытки по вложениям в иностранные ценные бумаги, в частности, казавшиеся высоко надежными американские ипотечные облигации, вероятнее всего, пересмотрят свою финансовую политику в сторону ограничения объемов зарубежных инвестиций.

Кроме того, по мнению многих экспертов, правительства, получившие в ходе кризиса мощные рычаги воздействия на банки своих стран, также будут подталкивать их к сокращению объемов трансграничных операций в пользу кредитования национальной экономики. Наконец, ряд крупнейших американских и европейских финансово-банковских групп, особенно пострадавших в ходе кризиса, для своего выживания будут вынуждены пойти на сворачивание международного бизнеса и распродажу зарубежных активов.

Отмеченные факторы, особенно финансовый протекционизм властей, способны привести в посткризисный период к значительному замедлению динамики роста международного банковского бизнеса. Весьма вероятно также формирование тенденции к регионализации банковской деятельности, когда многие ведущие кредитные институты из США и ЕС предпочтут ранее реализовывавшейся ими модели глобального банкинга более осторожную модель регионального развития бизнеса, сконцентрировавшись на работе в ограниченном количестве приоритетных для них государств.

В результате может сложиться ситуация, когда некоторые развивающиеся страны, в частности, ряд государств СНГ, окажутся фактически вне сферы интересов западного банковского капитала, что негативно отразится на динамике восстановления их экономик после кризиса.

4. Дальнейшее нарастание процессов консолидации и концентрации банковского капитала

В сложных посткризисных условиях, когда уровень рентабельности банковского бизнеса, по прогнозам, может заметно упасть, объединение кредитных организаций станет одним из приоритетных способов повышения эффективности их деятельности, а в некоторых случаях – и условием их выживания. Увеличению числа сделок слияния и поглощения также будет способствовать резкое, порой многократное снижение в результате кризиса рыночной капитализации многих банков, превращающее их в удобные объекты для покупки.

Наиболее активно процессы консолидации будут происходить на национальном уровне, при том, что объем трансграничных сделок M&A, скорее всего, несколько сократится вследствие отмеченной выше тенденции к ограничению масштабов международного банковского бизнеса в посткризисный период.

Ускорение внутренней консолидации и централизации капитала во многом будет связано с поддержкой, в том числе финансовой, этих процессов со стороны государств, заинтересованных в повышении экономической эффективности и международной конкурентоспособности своего банковского сектора, а также в недопущении банкротств системообразующих кредитных институтов.

Характерно, что почти все крупнейшие банковские сделки слияния и поглощения, реализованные за рубежом в 2008 г. – начале 2009 г., носили именно внутренний характер (см. табл. на с.???). Многие из них были осуществлены при финансовом содействии национальных властей, в частности, предоставивших банкам-покупателям средства на пополнение капитала, а также различные виды государственных гарантий по их собственным обязательствам и долгам приобретаемых институтов.

Таблица

Некоторые крупнейшие сделки M&A в банковском секторе зарубежных стран в 2008 г. – начале 2009 гг.*

* Без учета сделок, в которых государства выступили в качестве покупателей банков

**Покупка 29,75% обыкновенных акций Postbank

Составлено по данным Thomson Reuters, корпоративным сайтам банков

5. Укрепление позиций ТНБ ведущих развивающихся стран в мировой банковской системе

Развитие данной тенденции обусловлено происходящим в настоящее время перераспределением сил в глобальной экономике и финансах в пользу новых экономических лидеров – стран БРИК и других крупнейших развивающихся государств. Ее основными проявлениями в посткризисный период, как ожидается, станут следующие:

− увеличение доли развивающихся стран в общем объеме активов мировой банковской индустрии, что будет определяться более высокими темпами роста банковского сектора этих стран, по сравнению с развитыми государствами;

− формирование крупных банковских центров регионального или глобального значения в отдельных развивающихся странах;

− расширение экспансии кредитных институтов развивающихся стран в сопредельные государства, что будет стимулироваться, в том числе, ослаблением конкуренции на многих региональных рынках финансовых услуг после сокращения масштабов присутствия на них банков из развитых государств.

Общие тенденции коррекции бизнес-стратегий

В целом следует ожидать, что в посткризисный период развитие глобальной банковской системы будет происходить значительно более спокойно и поступательно, чем в предшествовавшие кризису годы, когда банковская индустрия совершила мощный качественный рывок. Процессы функциональной и структурной трансформации банковского сектора, бурно происходившие до кризиса в большинстве стран, в новых условиях замедлятся. Исключение составят лишь процессы консолидации банковского капитала, которым кризис, напротив, придал дополнительный стимул. Вновь возрастает значение многих принципов классического банкинга, в частности, традиционной депозитно-кредитной модели организации деятельности кредитных организаций.

Под влиянием кризиса будет происходить и смена приоритетов в работе ТНБ, которые будут в большей степени ориентироваться на минимизацию операционных рисков, повышение прозрачности и управляемости бизнеса, чем на наращивание активов и показателей прибыли за счет широкого использования финансовых инноваций, диверсификации и глобализации операций, что зачастую имело место до кризиса.

В посткризисный период международные стратегии ТНБ в целом станут более осторожными и взвешенными. Это может проявляться, в частности, в некотором сужении географии деятельности ТНБ, особенно ведущих глобальных групп, переходе некоторых крупных ТНБ от специализированных продуктовых стратегий, ориентированных на фондовый рынок, к менее рискованным универсальным, а также в перестройке моделей финансирования деятельности зарубежных подразделений ТНБ в пользу более широкого использования ресурсов, привлекаемых в странах их нахождения.

Подобная коррекция бизнес-стратегий, хотя и несколько сократит темпы международной экспансии ТНБ, в целом будет способствовать оздоровлению ситуации в мировой банковской индустрии и обеспечению ее долгосрочной стабильности.