Статья опубликована в журнале «Российское предпринимательство»9 / 2009

Финансовый капитал как составляющая современного национального капитала

Черникова Людмила Ивановна, Зав. кафедрой «Экономика и финансы» ФГОУВПО «РГУТиС», к.э.н., доцент, Россия

Суворов Алексей Владимирович, Аспирант ФГОУВПО «РГУТиС», Россия

Financial capital as a constituent of the modern national capital - View in English

 Читать текст |  Скачать PDF | Загрузок: 19

Аннотация:
Капитал и его эволюция в исторической ретроспективе обусловили появление множества типологий, среди которых особое место занимает финансовый капитал. Последний в современном обществе трансформируется в доминанту экономических отношений и вызывает повышенный научно-практический интерес для поиска оптимальных путей вхождения в новую объективную реальность.
Цитировать публикацию:
Черникова Л.И., Суворов А.В. Финансовый капитал как составляющая современного национального капитала // Российское предпринимательство. – 2009. – Том 10. – № 9. – С. 31-35.

Приглашаем к сотрудничеству авторов научных статей

Публикация научных статей по экономике в журналах РИНЦ, ВАК (высокий импакт-фактор). Срок публикации - от 1 месяца.

creativeconomy.ru Москва + 7 495 648 6241


Финансовый капитал – результат эволюции ссудного капитала и его консолидации с промышленностью. Появление финансового капитала в исторической ретроспективе привело к трансформации финансовых посредников в крупных инвесторов, контролирующих денежные потоки в различных видах экономической деятельности [1, с. 391].

Одной из современных теорий, отражающих эволюцию капитала, а также место финансового капитала во множестве современных типологий, является модель пяти капиталов, разработанная британской организацией «Форум будущего». Согласно этой модели совокупный капитал общества составляют пять видов капитала:

1) естественный (природный) капитал. Это минеральные, растительные и животные составляющие биосферы, рассматриваемые как средства производства кислорода, фильтрации воды, защиты от эрозии и других услуг экосистемы;

2) социальный капитал — его исследования носят междисциплинарный характер, включая социологию, политологию, культурологию и экономическую теорию;

3) человеческий капитал — совокупность знаний, умений, навыков, использующихся для удовлетворения многообразных потребностей человека и общества в целом;

4) инфраструктурный (произведенный) капитал — включает овеществленные блага, выступающие в качестве материальных факторов производства. Соединение инфраструктурного капитала с человеческим зачастую именуют технологическим капиталом, под которым понимается обеспеченность предприятия базовыми техническими возможностями: оборудованием, навыками и квалификацией, способностью обучаться, следовать техническим и качественным стандартам, а также приспосабливаться к изменениям в продуктовой и технологической специализации;

5) финансовый капитал – капитал банковских и небанковских финансовых институтов, консолидированный с капиталом промышленности и других отраслей экономики.

Классическая структура

Финансовый капитал – одна из основных форм существования современного капитала. В силу этого представляет интерес оценка его масштаба, а также места и роли в национальном капитале. Рассмотрим агрегированные составляющие современного российского капитала в классической структуре: промышленный капитал – торговый капитал – финансовый капитал (табл. 1).

Под промышленным капиталом в соответствии с трактовкой К. Маркса авторы понимают «капитал, который в ходе своего кругооборота принимает и снова сбрасывает эти формы» (денежный, производительный, товарный капитал) [1, с. 60]. То есть это капитал, функционирующий в различных отраслях производства, включая сельское хозяйство и услуги.

Таблица 1

Агрегированная структура национального капитала [3, 181–183]

Типологии капитала

2004,

млн руб.

2004 в % к итогу

2007,

млн. руб.

2007 в % к итогу

Промышленный капитал

22 867 567

80

44 042 492

76

Торговый капитал

5 228 260

18

11 593 732

20

Финансовый капитал

570 935

2

1 971 720

3

Итого

28 666 762

100

57 607 944

100

Статистика Росстата показывает, что капитал, аккумулированный финансовыми организациями, в среднем по России составляет около 3%, что делает его неразличимым в международных сравнениях. Вместе с тем, даже в небольшом временном интервале наблюдается тенденция постепенного замещения капитала, обслуживающего сферу производства/услуг (с 80% до 76%), торговым капиталом (с 18% до 20%) и финансовым (с 2% до 3%).

Российский капитал

Рассмотрим далее структуру крупного российского капитала, по версии пятого юбилейного рейтинга «Финанс-500» 2008 года. В отраслевом аспекте для авторов представляет интерес структурирование крупных компаний по отраслевой принадлежности и ранжирование отраслей по уровню совокупного капитала (см. табл. 2 на с. ??).

Расчеты показывают, что в крупном российском бизнесе доминирующим является финансовый капитал: на его долю приходится 28% совокупного капитала. На втором месте нефте- и газодобывающие компании: на их долю приходится 27% совокупного капитала. На третьем месте – транспорт (10%).

Таблица 2

Отраслевая структура капитала в крупном российском бизнесе [4], млрд руб.

Специализация

выручка

операционная прибыль

чистая прибыль

активы

собственный капитал

банки

1 659,0

-

288,3

14 367,8

1 925,6

нефть и газ

7 359,0

1 868,6

1 611,1

13 069,5

7 653,0

транспорт

1 698,9

243,6

195,3

4 873,7

3 838,9

электроэнергетика

1 940,2

198,0

218,9

4 491,9

2 731,8

телекоммуникации

1 496,7

350,0

225,4

2 358,3

879,1

черная металлургия

1 601,0

381,6

276,1

1 874,0

939,7

цветная металлургия

1 123,8

204,5

144,3

965,0

520,4

розничная торговля

1 797,9

61,7

37,8

728,6

216,7

строительство

440,9

20,6

14,6

309,3

79,1

оптовая торговля

1 056,1

61,1

34,7

307,2

79,1

машиностроение

325,0

14,3

8,6

294,9

96,6

другие виды деятельности

6 310,7

636,7

492,2

5 361,9

2 191,7

Данные, иллюстрирующие агрегированную структуру современного национального капитала (в трактовке К. Маркса), в графическом виде приведены на рис.


Рис. Агрегированная структура национального капитала (в крупном российском бизнесе)

Финансы ради финансов

По нашему мнению, структурирование национального капитала в крупном бизнесе на промышленный (в трактовке Маркса), финансовый и торговый в соотношении 69% : 29% : 2% количественно иллюстрирует современные тенденции на рынке капитала. Это свидетельствует о превращении финансов (финансового капитала) в доминанту экономических отношений. В экономической литературе этот процесс именуется феноменом «финансы ради финансов», финансизацией, финансовой экономикой, финансомикой, финансономикой.

Суть феномена – усиление влияния финансового капитала на все области жизнедеятельности в результате нарастающих изменений финансового характера на мега-, макро-, мезо- и микроуровнях, имеющих множество форм проявления и характерных признаков. Его влияние на национальную экономику может носить как созидательный (расширение экономического пространства и инвестиционного потенциала), так и деструктивный характер (превращение в периферийный сегмент европейского финансового рынка, обслуживающий его и работающий по его правилам).

В этих условиях необходимы всесторонние исследования феномена как экономического явления, поскольку они способствуют поиску оптимальных путей и способов вхождения в новую объективную реальность.


Издание научных монографий от 15 т.р.!

Издайте свою монографию в хорошем качестве всего за 15 т.р.!
В базовую стоимость входит корректура текста, ISBN, DOI, УДК, ББК, обязательные экземпляры, загрузка в РИНЦ, 10 авторских экземпляров с доставкой по России.

creativeconomy.ru Москва + 7 495 648 6241