Инвестиционная политика в стратегии инновационного развития высокотехнологичной организации: пути обеспечения сбалансированности

Кокуйцева Т.В.
Investment policy in the innovative development strategy of a high-tech organization: ways to ensure balance - View in English

 Скачать PDF

Аннотация:
В статье обосновывается определяющая роль инвестиционной политики в инновационном развитии компании, а также показана необходимость разработки и внедрения инновационных технологий в обеспечение наращивания конкурентоспособности (на примере компании Huawei). Безусловно, в условиях кризиса крайне сложно финансировать научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, которые являются ядром инновационного развития, однако именно сбалансированное развитие инновационной и инвестиционной деятельности компании может оказать существенное влияние на преодоление кризисных явлений в экономике. Авторская гипотеза состоит в том, что преодоление кризисных и посткризисных явлений в экономике, вызванных эпидемиологической обстановкой в России и мире, возможно за счет инновационного развития, требующего в свою очередь выделения инвестиций даже в текущих непростых финансово-экономических условиях.
Автором в статье построена математическая модель оценки затрат на научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки в зависимости от ключевых финансово-экономических показателей на основе статистических данных по мировым лидерам высокотехнологичного сектора экономики, а также предложен концептуальный подход к обеспечению сбалансированности инновационной и инвестиционной деятельности компании. Сделаны выводы о возможных путях обеспечения сбалансированности инновационной и инвестиционной деятельности высокотехнологичных компаний.
Статья будет интересна ученым и практикам, занимающимся вопросами инновационного развития и повышения конкурентоспособности высокотехнологичных компаний в кризисных и посткризисных условиях.

JEL-классификация:

Финансирование:
Исследование выполнено при финансовой поддержке РФФИ в рамках научного проекта №20-010-00257.
Цитировать публикацию:
Кокуйцева Т.В. Инвестиционная политика в стратегии инновационного развития высокотехнологичной организации: пути обеспечения сбалансированности // Креативная экономика. – 2021. – Том 15. – № 2. – С. 309-326. – doi: 10.18334/ce.15.2.111643

Kokuytseva, T.V. (2021) Investment policy in the innovative development strategy of a high-tech organization: ways to ensure balance. Kreativnaya ekonomika, 15(2), 309-326. doi: 10.18334/ce.15.2.111643 (in Russian)

Приглашаем к сотрудничеству авторов научных статей

Публикация научных статей по экономике в журналах РИНЦ, ВАК (высокий импакт-фактор). Срок публикации - от 1 месяца.

creativeconomy.ru Москва + 7 495 648 6241




Введение

Пандемия коронавируса привела к значительным изменениям в мировой экономике и глобальной инновационной экосистеме, так как повлияла на экономику, социальную сферу и способствовала в определенной мере более быстрому переходу к применению цифровых инноваций [1]

Согласно отчету «Глобальный индекс инноваций-2020» [2], влияние кризиса на инновации неопределенно и в значительной степени зависит от сценариев восстановления, делового и инновационного опыта и политики. Преодоление последствий кризиса будет во многом зависеть как от государственной политики, так и от стратегий развития организаций. В любом случае объемы государственных и частных расходов на НИОКР будут ограничены. Уже сегодня прогнозируется падение объемов инвестиций.

Безусловно, в кризисные периоды организациям крайне сложно обеспечивать рост расходов, в том числе на научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки (НИОКР), но в то же время зачастую только инновационное развитие может обеспечить им более быстрое преодоление посткризисных последствий. Поэтому поиск сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности является сегодня одной из актуальных задач, особенно высокотехнологичных организаций, которые могут стать локомотивами развития российской экономики, что будет способствовать более быстрому преодолению кризисных и посткризисных явлений в экономике.

Цель исследования состоит в исследовании роли инвестиционной политики в инновационном развитии организации на основе разработки авторской математической модели и разработке концептуального подхода к обеспечению сбалансированности инновационной и инвестиционной деятельности организации. Авторская гипотеза состоит в том, что преодоление кризисных и посткризисных явлений в экономике, вызванных эпидемиологической обстановкой в России и мире, возможно за счет инновационного развития, требующего, в свою очередь, выделения инвестиций даже в текущих непростых финансово-экономических условиях.

Научная новизна исследования состоит в обосновании взаимосвязи инвестирования в научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки с операционной прибылью и капитальными вложениями на основе построения линейно-регрессионной модели и матрицы парных корреляций с применением статистических данных по 50 ведущим мировым лидерам в области инновационного развития. Кроме того, автором рассмотрен зарубежный кейс развития южнокорейской компании Huawei, подтверждающий тезис о взаимосвязи инновационной и инвестиционной деятельности. Сделаны выводы о возможных путях обеспечения сбалансированности инновационной и инвестиционной деятельности высокотехнологичных компаний.

Обзор литературных источников

Управление инновационной и инвестиционной деятельностью сопряжено с основами стратегического управления организацией в целом, поэтому при подготовке настоящей статьи мы опирались на труды ученых, занимающихся исследованиями вопросов стратегического менеджмента, в том числе российских: Гольдштейна Г.Я. [3] (Goldshteyn, 2004), Фатхутдинова Р.А. [4] (Fatkhutdinov, 2005), Гуркова И.Б. [5] (Gurkov, 2004), Ефремова В.С. [6] (Efremov, 2007), Клейнера Г.Б. [7] (Kleyner, 1998), Гапоненко А.Л. [8] (Gaponenko, Pankrukhin, 2003), Зуб А.Т. [9] (Zub, 2002) и др., и зарубежных: И. Ансоффа [10] (Ansoff, 2009), М. Портера [11] (Porter, 1980), П. Друкера [12] (Druker, 2007) и др.

Вопросы инновационного развития рассмотрены в работах И. Шумпетера [13] (Shumpeter, 2007), Г. Менша [14], Р. Фостера [15] (Foster, 1987), С.Ю. Глазьева [16] (Glazev, 2014), Б.И. Кузыка, Ю.В. Яковца [17] (Kuzyk, Yakovets, 2005), А.А. Чурсина [18, 19] (Chursin, Vasilev, 2011; Chursin, Okatev, 2010) и других.

Вопросы обеспечения сбалансированности инновационной и инвестиционной деятельности экономических систем с учетом отраслевой и региональной специфики освещены в диссертационных исследованиях, авторами которых в том числе являются Сельсков А.В. [20] (Selskov, 2010), Пахомова Т.А. [21] (Pakhomova, 2014), Островских Т.И. [22] (Ostrovskikh, 2012), Толкаченко О.Ю. [23] (Tolkachenko, 2010), Палихата В.М. [24] (Palikhata, 2011), Демин Д.И. [25] (Demin, 2012), Горбатько А.В. [26] (Gorbatko, 2013), Ходарина Г.В. [27] (Khodarin, 2013) и др.

Несмотря на разнообразие научных работ в области инновационной и инвестиционной политики организации, поиск путей обеспечения и достижение их сбалансированности отличается динамичностью ввиду трансформации макроэкономических факторов развития организации и мировых тенденций научно-технологического развития.

Методика исследования

Исследование работ показало многообразие подходов к обеспечению сбалансированности инновационной и инвестиционной деятельности в зависимости от специфики отрасли и региона. Учитывая динамичность внешних факторов развития организаций и, пожалуй, определяющее значение высокотехнологичных организаций в настоящем и будущем РФ, в рамках настоящей статьи рассмотрим взаимосвязь инвестиций и инноваций в наукоемких отраслях, по результатам чего сформулируем основные пути обеспечения сбалансированности.

Для достижения вышеуказанной цели исследования рассмотрим теоретические основы стратегического управления организацией во взаимосвязи с инновационным развитием, используя классические методы экономического исследования.

В обеспечение изучения роли инвестиционной политики в инновационном развитии организации рассмотрим несколько зарубежных кейсов с применением методом графического анализа и математического моделирования.

По результатам проведенного исследования сформулируем основные предложения по возможным путям обеспечения сбалансированности инновационной и инвестиционной деятельности высокотехнологичных организаций.

Исследование

В настоящее время эффективное управление экономической системой любого уровня (микро-, мезо- и макроуровня) невозможно представить без проработанной и сбалансированной стратегии ее развития. Согласно классическому определению, стратегия представляет собой «установление базовых долгосрочных целей и задач предприятия и выработку программы действий и распределения ресурсов, необходимой для реализации этих целей». Такое определение было введено в 1960-е годы Чандлером [28] (Katkalo, 2002).

Наиболее точное, на наш взгляд, определение стратегии состоит в том, что она представляет собой логически обоснованное и сбалансированное по времени и ресурсам описание целевого состояния организации и совокупности способов его достижения с указанием состава, последовательности действий и необходимых для их реализации материальных и нематериальных ресурсов [29].

Стратегия развития организации включает систему инвестиционной, маркетинговой, инновационной, финансово-экономической, производственно-технологической, ценовой, снабженческо-сбытовой и организационно-кадровой стратегий, которые взаимосвязаны между собой, а их ключевые элементы сбалансированы между собой [30] (Ableeva, Lubova, 2010).

В современных кризисных условиях, обусловленных последствиями пандемии коронавируса, перед многими организациями стоит вопрос актуализации стратегии в целом, начиная с выбора между ставшими уже классическими стратегиями роста бизнеса И. Ансоффа: стратегиями проникновения на рынок, развития спроса на новых рынках, роста спроса на новые продукты или диверсификации, подразумевающей обновление продуктовой линейки и выход на новые рынки. Учитывая растущую конкуренцию на мировых рынках и понимая необходимость наращивания своей конкурентоспособности, передовые организации сосредоточены на проработке стратегии развития с акцентом на инновационной составляющей, или стратегии инновационного развития.

При разработке стратегии инновационного развития с учетом модели SOSTAC следует выделить шесть этапов. Модель SOSTAC – это модель планирования, разработанная изначально для формирования плана маркетинга в 1990-х годах [31].

1. Анализ макро- и микросреды организации.

Цель – выявление внешних и внутренних факторов, тенденций, которые оказывают влияние на развитие организации.

На данном этапе организация, как правило, проводит анализ макросреды с применением метода PEST-анализа (исследование политических, экономических, социально-культурных, технологических факторов).

Для анализа микросреды может применяться метод McKinsey 7S (изучение так называемых жестких и мягких элементов. К первым относятся стратегия (при наличии), структура организации, система управления. Ко вторым – система ценностей, навыки, кадры, стиль взаимоотношений внутри организации).

К универсальным методам стратегического анализа относится SWOT-анализ (выявление сильных и слабых сторон, угроз и возможностей).

2. Постановка целей и задач организации.

Цель – определить будущее, целевое состояние организации и описать его с применением конкретных количественных и качественных показателей в определенные временные рамки (через 3 года, через 5, 10 лет).

3. Определение стратегии организации.

Цель – выбрать стратегию инновационного развития с учетом поставленных целей и задач организации.

Например, в зависимости от позиционирования на рынке организации это может быть стратегия технологического лидера (наступательная) или стратегия следования за лидером (оборонительная). В зависимости от модели поведения компании в новых рыночных условиях выделяют активные и пассивные стратегии. Первые связаны с созданием технологических инноваций, вторые – с маркетинговыми. В зависимости от конкурентной позиции на рынке – виолентная, патиентная, коммутантная, эксплерентная стратегия [32, 33] (Poretskova, 2013; Poretskova, 2014).

4. Разработка конкретных мер, мероприятий и инструментов достижения цели и задач организации в области инновационного развития.

Цель – детализация конкретных действий по достижению цели и задач инновационного развития организации.

На этом этапе прорабатываются, в частности, следующие вопросы:

- управление научно-исследовательскими и опытно-конструкторскими разработками;

- финансовое обеспечение реализации стратегии, т.е. определение источников инвестирования (внешние, внутренние), подходов к выбору приоритетных инвестиционных проектов;

- управление человеческими ресурсами и инструменты стимулирования инновационной активности;

- подходы к ценовой политике и продвижению продукции.

5. Составление плана мероприятий с закреплением ответственных и установлением контрольных сроков их реализации.

Цель – распределение зон ответственности и сроков реализации мероприятий.

6. Проработка вопроса мониторинга реализации стратегии инновационного развития.

Цель – обеспечение контроля показателей эффективности и результативности реализации стратегии.

Зарубежный опыт управления инновационным развитием

Согласно рейтингу 2 500 крупнейших компаний мира, в 2019 г. в сфере НИОКР лидерами по инвестициям в НИОКР, являющимися драйверами инновационного развития, являются такие высокотехнологичные компании, как Alphabet (американская компания, владеющая Google), Microsoft (американская компания по производству программного обеспечения для вычислительной техники), Huawei Investment & Holding (китайская компания, один из мировых лидеров в сфере телекоммуникаций), Samsung Electronics (южнокорейская компания по производству электроники, полупроводников, телекоммуникационного оборудования и пр.) и др. [34] (табл. 1).

Таблица 1

Лидеры в области инвестирования в НИОКР в 2019 г., млн евро


Компания
Сфера деятельности
Инвестиции в НИОКР
Чистая выручка
Операционная прибыль
1
Alphabet
Программное обеспечение
23160,1
144077,8
31981,5
2
Microsoft
Программное обеспечение
17152,4
127305,5
47023,3
3
Huawei Investment & Holding
Технологическое оборудование
16712,7
109416,7
9916,3
4
Samsung Electronics
Электронное и электрическое оборудование
15525,0
177139,8
21349,3
5
Apple
Технологическое оборудование
14435,6
231595,2
56907,6
6
Volkswagen
Автомобильная промышленность
14306,0
252632,0
15861,0
7
Facebook
Программное обеспечение
12106,1
62931,3
25802,0
8
Intel
Технологическое оборудование
11894,3
64060,0
19964,4
9
Roche
Фармацевтика и биотехнологии
10753,2
56511,3
16133,5
10
Johnson & Johnson
Фармацевтика и биотехнологии
10107,7
73045,2
15765,5
Источник: составлено автором по источнику: R&D ranking of the world top 2500 companies. [Электронный ресурс]. URL: https://iri.jrc.ec.europa.eu/scoreboard/2020-eu-industrial-rd-investment-scoreboard (дата обращения: 26.01.2021).

Взаимосвязь инновационной и инвестиционной политики можно показать посредством построения математической модели с применением методов линейно-регрессионного анализа. Для начала построим корреляционную матрицу, исходные данные которой включают статистику по следующим показателям: [34] «инвестиции в НИОКР» (обозначим , «чистая выручка» , «операционная прибыль» ( , «капитальные расходы» , «доходность» ( , «количество занятых (работников)» ( , «рыночная капитализация» (табл. 2). Данные использованы за 2019 год. Для анализа сделана выборка из 50 мировых лидеров по инвестициям в НИОКР.

Таблица 2

Корреляционная матрица внутренних факторов 50 лидеров по инвестициям в НИОКР в 2019 году


а1
а2
а3
а4
а5
а6
а7
а1
1
0,609229
0,747829
0,655573
0,277845
0,235512
0,628038
а2
0,609229
1
0,53435
0,757224
-0,05284
0,683026
0,319418
а3
0,747829
0,53435
1
0,52866
0,560644
0,069784
0,904356
а4
0,655573
0,757224
0,52866
1
0,071429
0,404879
0,326952
а5
0,277845
-0,05284
0,560644
0,071429
1
-0,23479
0,470251
а6
0,235512
0,683026
0,069784
0,404879
-0,23479
1
-0,10535
а7
0,628038
0,319418
0,904356
0,326952
0,470251
-0,10535
1
Источник: рассчитано автором по источнику [34].

Из таблицы 2 видна высокая прямая корреляционная взаимосвязь инвестирования в НИОКР, с одной стороны, и, с другой стороны, чистой выручки, операционной прибыли, капитальных расходов, рыночной капитализации.

Для построения регрессионной модели необходимо исследовать наличие мультиколлинеарности, представляющей собой корреляцию независимых переменных, что может привести к искажению результатов исследования. Две переменных коллинеарны, когда они находятся между собой в линейной зависимости, если коэффициент корреляции более 0,7.

Таблица 2 показывает наличие мультиколлинеарности между чистой выручкой и капитальными расходами (0,7572) и между операционной прибылью и рыночной капитализацией.

В обеспечение устранения мультиколлинеарности на основе изученных показателей исключим из модели два показателя:

- рыночная капитализация;

- чистая выручка.

В результате для построения модели используем следующие показатели:

- результирующий показатель «инвестиции в НИОКР»;

- объясняющие переменные: «операционная прибыль» и «капитальные расходы».

С применением пакета Excel «Анализ данных» произведем расчеты для построения линейной двухфакторной модели. В результате модель примет следующий вид:

.

Представим данную модель графически:

Рисунок 1. Объемы инвестиций в НИОКР в ведущих транснациональных компаниях в 2019 г., млн евро

Источник: составлено автором.

Экономический смысл рассчитанных параметров уравнения заключается в том, что в среднем при изменении (увеличении) операционной прибыли на единицу (на 1 млн евро) объем инвестиций в НИОКР увеличится на 0,2078 млн евро. При увеличении капитальных затрат на 1 единицу объем инвестиций в НИОКР увеличится на 0,2356 млн евро.

С целью проверки значимости рассчитанных коэффициентов при переменных нами были произведены оценки t-критерия (расчетные значения, которые составили 5,5 и 3,6 соответственно для коэффициентов при «операционной прибыли» и «капитальных расходах»). Табличное значение t-критерия Стьюдента (2,01) ниже расчетных t-критериев, следовательно, коэффициенты являются значимыми.

Для проверки значимости уравнения нами расcчитан F-критерий Фишера, который составил 44,27, который мы сравнили с табличным значением F-критерия Фишера (3,19):

Следовательно, уравнение является значимым. Однако несмотря на значимость параметров и уравнения, следует отметить, что, как и любая другая математическая модель, она является весьма условной.

Одной из ведущих компаний в сфере телекоммуникаций является Huawei, занимающая 3-е место в рейтинге наиболее активно инвестирующих компаний в НИОКР и ежегодно увеличивающая этот показатель на 10% [35], что позволяет ей занимать одни из лидирующих позиций на мировом рынке инновационной продукции. В частности, быстрое развитие инновационных технологий на протяжении многих лет позволяет компании приближать пропускную способность коммуникационных каналов к пределу Шеннона. Huawei первой определила 10 ключевых отраслевых задач, связанных с вопросами обеспечения конфиденциальности, пропускной способностью канала, вычислениями и оптимизацией. Huawei создала теоретическую модель для надежных сетей в эпоху искусственного интеллекта, модель динамического прогнозирования сетевого трафика данных и теоретическую модель для распределенных динамических сегментированных сетей. Эти модели значительно улучшили надежность, прогнозируемость и использование сети, а также повысили эффективность активного управления на 56%. Компанией достигнут новый прорыв в ключевых теориях и алгоритмах планирования для массового множественного ввода-вывода нового поколения, которые применимы к будущим беспроводным сетям, увеличивая скорость передачи данных для пограничных пользователей как минимум на 30%. Huawei опубликовала более 80 статей по искусственному интеллекту, одна из которых стала единственной, получившей награду ACL 2019 Best Long Paper. Huawei первой предложила метод AdderNets в области глубокого обучения, которая ломает традиционные рамки. Этот новый метод может обеспечить высокую производительность при решении задач компьютерного зрения и потенциально сократить более чем в 10 раз текущие требования с точки зрения энергопотребления и площади чипа.

Более того, Huawei приступила к исследованиям 6G. Huawei изучает новые направления для 6G, инициировала крупные инвестиционные инновационные проекты сотрудничества с другими игроками отрасли и подтолкнула отрасль к достижению консенсуса по 6G [36].

Представленный перечень научно-технологических, инновационных прорывов не является исчерпывающим, что доказывает, что инвестиционная политика играет определяющую роль в стратегии инновационного развития компании.

Вместе с тем без сбалансированной инновационной и инвестиционной деятельности такое развитие стало бы невозможно. Концептуальная модель взаимосвязи этих направлений деятельности представлена на рисунке 2.

Рисунок 2. Концептуальная модель взаимосвязи инновационной и инвестиционной деятельности организации

Источник: составлено автором.

Рисунок 2 показывает, что инновационная и инвестиционная деятельность организации тесно взаимосвязаны: принятие эффективных управленческих решений на этапе оценки и отбора инновационных проектов для их финансирования и реализации позволяет получать прибыль, которая может быть направлена как на инновационное развитие, так и на решение иных инвестиционных задач организации, а полученные научные продукции, успешно реализованные на рынке, позволяют создавать научный задел для будущих инновационных разработок организации.

Результаты исследования

В заключение выделим пути обеспечения сбалансированности инновационной и инвестиционной деятельности высокотехнологичной организации, исходя из анализа теоретических основ и исследованного опыта зарубежных компаний:

- разработка стратегии инновационного развития с учетом инвестиционных возможностей организации;

- анализ особенностей инновационного и инвестиционного циклов и их синхронизация;

- разработка и внедрение автоматизированной системы поддержки принятия управленческих решений при отборе, оценке и реализации инновационных инвестиционных проектов;

- управление рисками с учетом инновационной политики и приоритетов инвестиционной деятельности;

­ разработка и мониторинг критериев и показателей сбалансированности развития инновационной и инвестиционной деятельности организации.



Издание научных монографий от 15 т.р.!

Издайте свою монографию в хорошем качестве всего за 15 т.р.!
В базовую стоимость входит корректура текста, ISBN, DOI, УДК, ББК, обязательные экземпляры, загрузка в РИНЦ, 10 авторских экземпляров с доставкой по России.

creativeconomy.ru Москва + 7 495 648 6241



Источники:
1. Global Innovative Growth Forum. [Электронный ресурс]. URL: https://eng.gigf.kr/niabbs5/inc.php?inc=sub1 (дата обращения 29.01.2021)
2. Global innovation index 2020. Who Will Finance Innovation? [Электронный ресурс]. URL: https://www.globalinnovationindex.org/gii-2020-report (дата обращения 29.01.2021)
3. Гольдштейн Г.Я. Стратегический инновационный менеджмент. Учебное пособие / Таганрог, 2004.
4. Фатхутдинов Р.А. Стратегический менеджмент. Учеб. для студентов вузов, обучающихся по специальности и направлению "Менеджмент" / Р. А. Фатхутдинов. Москва, 2005. (7-е изд., испр. и доп.)
5. Гурков И.Б. Стратегический менеджмент организации. Учеб. пособие / И. Б. Гурков. Москва, 2004. (2. изд., испр. и доп.)
6. Ефремов В.С. Стратегическое планирование: концепции, методы и технологии. Учебное пособие для студентов специальности "Менеджмент организации" - 080507 специализации "Международный бизнес" / Государственный университет управления, Институт международного бизнеса. Москва, 2007.
7. Клейнер, Г. Б. Механизмы принятия стратегических решений на промышленных предприятиях: (Результаты эмпирического анализа) / Г. Б. Клейнер. М.: ЦЕМИ РАН, 1998. - 77 с.
8. Теория управления / под ред. А. Л. Гапоненко, А. П. Панкрухина. -М.: Изд-во РАГС, 2003. 560 с.
9. Зуб, А. Т. Стратегический менеджмент: теория и практика / А. Т. Зуб. М.: АСПЕКТ ПРЕСС, 2002. - 416 с.
10. Ансофф И. Стратегический менеджмент. классическое издание. Монография (перевод с английского) / Санкт-Петербург, 2009.
11. Porter M.E. Competitive Strategy: Techniques for Analyzing Industries and Competitors. New York : Free Press, 1980.
12. Друкер П. Задачи менеджмента в XXI веке (пер. Макарова Н. М.). Издательство: Вильямс, 2007.
13. Шумпетер Й. Теория экономического развития. М. — «Эксмо», 2007.
14. Mensch G. Theory of Innovation Hardcover. 1984.
15. Фостер Р. Обновление производства: атакующие выигрывают: Пер. с англ. / Общ. ред. и вступ. ст. В.И. Данилова-Данильяна. М.: Прогресс, 1987. 272 с.
16. Глазьев С.Ю. Стратегические предпосылки модернизации инновационного развития российской экономики. М: ГУУ Москва. 2014.
17. Кузык Б. Н. , Яковец Ю. В. Россия-2050: стратегия инновационного прорыва.
18. Чурсин А.А., Васильев С.А. Конкуренция, инновации и инвестиции (нелинейный синтез). М.: Машиностроение, 2011.
19. Чурсин А.А., Окатьев Н.А. Инновации и инвестиции в деятельности организации. – М.: Машиностроение, 2010.
20. Сельсков А.В. Сбалансированное развитие инновационной и инвестиционной деятельности промышленной корпорации : автореферат дис. ... доктора экономических наук : 08.00.05 / Сельсков Анатолий Васильевич; [Место защиты: Гос. акад. проф. переподготовки и повышения квалификации руководящих работников и специалистов инвестиц. сферы]. - Москва, 2010. - 45 с.
21. Пахомова Т.А. Планирование сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности хозяйственных систем : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.05 / Пахомова Татьяна Анатольевна; [Место защиты: Воронеж. гос. ун-т инжен. технологий]. - Воронеж, 2014.
22. Островских Т.И. Методические инструменты обеспечения сбалансированного развития инновационной и инвестиционной деятельности предприятий: на примере кондитерской промышленности : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.05 / Островских Татьяна Илларионовна; [Место защиты: ФГБОУ ВПО «Красноярский государственный аграрный университет»]. - Красноярск, 2012.
23. Толкаченко О.Ю. Управление сбалансированным развитием инновационного и инвестиционного циклов предприятия: диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.05 / Толкаченко Оксана Юрьевна; [Место защиты: Нижегород.гос.арх.-строит.университет]. – Нижний Новгород, 2010.
24. Палихата, В.М. Управление сбалансированным развитием инновационного и инвестиционного циклов на предприятиях энергетического машиностроения : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.05 / Палихата Владимир Миронович; [Место защиты: Нижегород. гос. архитект.-строит. ун-т]. - Москва, 2011. - 145 с.
25. Демин Д.И. Формирование стратегии управления инновационно-инвестиционной деятельностью предприятия: диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.05 / Демин Дмитрий Игоревич; [Место защиты: Нижегород.гос.арх.-строит.университет]. – Нижний Новгород, 2012.
26. Горбатько А.В. Обеспечение сбалансированного инновационного и инвестиционного развития компании сотовой связи: диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.05 / Горбатько Александр Владимирович; [Место защиты: Санкт-Петербургский иссл.унив.инф.техн.,механики и оптики]. – Санкт-Петербург, 2013.
27. Ходарин Г.В. Сбалансированное инновационное развитие инвестиционных компаний : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.05 / Ходарин Геннадий Владимирович; [Место защиты: Сарат. гос. техн. ун-т им. Гагарина Ю.А.]. - Саратов, 2013. - 141 с.
28. Катькало В.С. Теория стратегического управления: этапы развития и основные парадигмы // Вестник Санкт-Петербургского университета. – 2002. - Сер. 8, Вып. 2 (№16). – сс. 3-21. URL: http://www.vestnikmanagement.spbu.ru/archive/pdf/124.pdf (дата обращения 26.01.2021).
29. Что такое стратегия развития? 21 определение [Электронный ресурс]. URL: https://strategium.space/lesson/strategiya-razvitiya-opredelenie/ (дата обращения 25.01.2021)
30. Аблеева А.М., Лубова Т.Н. Методические аспекты инвестиционной и инновационной стратегии развития предприятия // Социальная политика и социология. 2010. - №8(62). – сс. 406-415. [Электронный ресурс]. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=17100076 (дата обращения 26.01.2021)
31. Smith PR, Zook Ze. Marketing Communications: Integrating Online and Offline, Customer Engagement and Digital Technologies Paperback. 2019.
32. Порецкова К.В. Классификация инновационных стратегий промышленных предприятий // Современные проблемы науки и образования. – 2013. – № 2. [Электронный ресурс]. URL: http://www.science-education.ru/ru/article/view?id=9031 (дата обращения 26.01.2021)
33. Порецкова К.В. Формирование инновационной стратегии промышленного предприятия: диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.05 / Порецкова Ксения Валерьевна; [Место защиты: Сарат.гос.тех.унив.им.Гагарина Ю.А.]. - Саратов, 2014. [Электронный ресурс]. URL: http://www.sstu.ru/files/dissertation/%20%D0%9F%D0%BE%D1%80%D0%B5%D1%86%D0%BA%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D0%B9%20%D0%9A.%D0%92..pdf (дата обращения 26.01.2021)
34. R&D ranking of the world top 2500 companies. [Электронный ресурс]. URL: https://iri.jrc.ec.europa.eu/scoreboard/2020-eu-industrial-rd-investment-scoreboard (дата обращения 26.01.2021)
35. Huawei Investment & Holding Co., Ltd. 2018 Annual Report. [Электронный ресурс]. URL: https://www-file.huawei.com/-/media/corporate/pdf/annual-report/annual_report2018_en_v2.pdf?la=zh (дата обращения 26.01.2021)
36. Research & Innovation [Электронный ресурс]. URL: https://www.huawei.com/en/corporate-information/research-development (дата обращения 26.01.2021)