Теоретические аспекты лизинга как источника финансирования предприятия

Лизинг – вид предпринимательской деятельности, направленный на инвестирование временно свободных и привлеченных финансовых средств в имущество, передаваемое по договору физическим и юридическим лицам на определенный срок [1].

По договору финансовой аренды арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Арендодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца. Договором финансовой аренды может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется арендодателем. Предметом договора финансовой аренды могут быть любые не потребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и др. природных объектов [1].

Лизинг – это вид предпринимательской деятельности, направленный на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (ли­з­ингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное до­говором имущество у определенног о продавца и предоставить это иму­щество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное поль­зование для предпринимательских целей [2].

Лизинг – это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на оп­ределенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа иму­щества лизингополучателем [3].

Лизинг – совокупность экономических и правовых отношений, воз­никающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приоб­ретением предмета лизинга [4].

Финансовая аренда предусматривает передачу практически всех рис­ков и вознаграждений, связанных с использованием актива от арендо­дателя арендатору. Со временем право собственности на арендуемый актив может передаваться или не передаваться арендатору [4].

Лизинг – совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга.

Договор лизинга – договор, в соответствии с которым арендодатель (далее – лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее – лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем [5].

Лизинговая деятельность – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг [6].

Предмет лизинга – любые не потребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, обо­рудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения. Предмет лизинга, переданный во временное владение и пользование лизингополучателю, является собственностью лизингодателя [6].

Рассмотрим определение понятия лизинг в трудах отечественных экономистов, большинство из которых трактуют лизинг через юридическую форму его проявления – договор аренды, подразумевая под лизингом отношения по передаче объекта в долговременную аренду. Например, Н. А. Адамов, А. А. Тилов определяют лизинг как комплексные экономико-правовые отношения по приобретению в собственность и последующей сдачей его в аренду [7]. В. Г. Макеева считает, что имущественно-финансовое содержание лизинга включает в себя арендные, инвестиционные и кредитные отношения, каждый из которых в отдельности не может исчерпывать многофакторный характер лизинговой операции [8].

Построим классификацию основных подходов к трактовке лизинга в трудах экономистов.

Классификация основных подходов к трактовке лизинга:

Субъекты лизинга являются:

Рис. 1. Субъекты лизинга

Лизингодатель – физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга [14].

Лизингополучатель – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга [14].

Продавец – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли – продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли – продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения. Любой из субъектов лизинга может быть резидентом Российской Федерации или нерезидентом Российской Федерации [14].

Лизинговые компании (фирмы) – коммерческие организации (резиденты Российской Федерации или нерезиденты Российской Федерации), выполняющие в соответствии с законодательством Российской Федерации и со своими учредительными документами функции лизингодателей. Учредителями лизинговых компаний (фирм) могут быть юридические, физические лица (резиденты Российской Федерации или нерезиденты Российской Федерации) [14].

Преимущества лизинга для малых предприятий [14].

Развитию лизинга в нашей стране способствует множество факторов, в частности:

В настоящее время субъекты малого предпринимательства испытывают значительные сложности на финансовом рынке и подвергаются определенной дискриминации со стороны банков по сравнению с иными, более крупными заемщиками.

Кредитные учреждения зачастую отказывают малым предприятиям в предоставлении кредитов, в связи с отсутствием достаточных гарантий. Кроме того, процентные ставки по кредитам являются достаточно высокими и «неподъемными» для малых предприятий. Кредиты предлагаются на слишком короткий срок, недостаточный для организации производства на основе приобретаемого оборудования. Отсутствие отсрочки по уплате процентов и основной суммы кредита также затрудняет реализацию инвестиционных проектов [14].

Лизинг во многом способствует решению этих проблем, оказывая тем самым помощь в развитии малых предприятий, и дает им возможность быстрее встать на ноги.

Применение лизинговых услуг в хозяйственной практике позволяет начинающим предпринимателям открыть или значительно расширить бизнес даже при весьма ограниченном стартовом капитале, так как лизинг обеспечивает получение оборудования без его единовременной и полной оплаты, позволяет организовать новое производство без привлечения крупных финансовых ресурсов. Таким образом, используя механизм лизинга, лизингополучатель решает вопросы приобретения оборудования и его финансирования почти одновременно.

Наряду с проблемами дефицита финансовых ресурсов у предприятий, находящихся на стадии первоначальной организации бизнеса, уже функционирующие предприятия сталкиваются с проблемой обновления основных фондов и развития материально-технической базы. Часто компании не обладают достаточными средствами для того, чтобы приобрести современное оборудование и провести масштабную реконструкцию производства, что могло бы повысить качество и конкурентоспособность их продукции.

Решить эту проблему также помогает такой эффективный инструмент, как лизинг.

[1] Брагинский М. И., Васильев Н. М., Витрянский В. В., Кабатова Е. В., Човушян Э. О./ Современный экономический словарь.

[2] Левкович А.О. Формирование рынка лизинговых услуг. 2009.

[3] Макеев В. Г. Лизинг: учебное пособие. М.: ИНФА. М., 2009.

[4] Брагинский М.И., Васильев Н.М., Витрянский В.В., Кабатова Е.В., Човушян Э.О. Современный экономический словарь.

[5] Петров В.М. Понятие лизинга и сферы его применения. Российская Юстиция. 2009. №4.

[6] Газман, В. Д. Лизинг в малом предпринимательстве: организационно-правовое обеспечение / Хозяйство и право. 2008. №7.

[7] Адамов Н.А. Лизинг: учебное пособие / Н. А. Адамов, А. А. Тилов. СПБ.: Питер, 2011.

[8] Макеев В. Г. Лизинг: учебное пособие. М.: ИНФА – М, 2009.

[9] Левкович А. О. Формирование рынка лизинговых услуг. 2009.

[10] Васильев Н. М., Катырин С. Н., Лепе Л. Н. Лизинг как механизм инвестиций и предпринимательства.

[11] Егорова П. В., Лещенко М. И., Хэлферт Э. Принципы Конвенции УНИДРУА.

[12] Ковалев В. В. Учет, анализ и бюджетирование лизинговых операций. 2009.

[13] Петров В. М. Понятие лизинга и сферы его применения / Российская Юстиция. 2009. №4.

[14] Газман, В. Д. Лизинг в малом предпринимательстве: организационно-правовое обеспечение / Хозяйство и право. 2008. №7.