Планирование финансового оздоровления инновационного предприятия

Решение проблем, с которыми столкнулись в настоящее время многие российские инновационные предприятия, требует усиления роли планирования их финансового оздоровления. Выход предприятия из финансового кризиса заключается, в первую очередь, в устранении причин, способствующих его возникновению. Планирование этого процесса можно разделить на две основные стадии: разработка антикризисной стратегии деятельности предприятия (антикризисное стратегическое планирование) и определение тактики реализации выбранной стратегии (оперативное планирование). Стратегическое планирование финансового оздоровления инновационного предприятия позволяет уменьшить влияние факторов неопределенности и изменчивости внешней среды функционирования инновационного предприятия [1]. Оно концентрирует усилия предприятия на главных задачах выхода из финансового кризиса с минимальными потерями. Оперативные мероприятия, обеспечивающие выход предприятия из финансового кризиса, подразделяются на защитные (сокращение расходов, закрытие подразделений, уменьшение объемов производства и сбыта, сокращение персонала и др.) и наступательные (активные маркетинговые исследования, повышение цены на продукцию, модернизация производства, совершенствование управления и др.). Сущность оперативных мероприятий по выходу инновационного предприятия из финансового кризиса состоит в уменьшении текущих убытков, использовании внутренних резервов и получении необходимых кредитов. Оперативное планирование финансового оздоровления инновационного предприятия должно осуществляться в рамках выбранной антикризисной стратегии. С помощью оперативных планов финансового оздоровления должны быть распределены ресурсы инновационного предприятия для достижения стоящих перед ним стратегических целей. Реализация оперативных мероприятий финансового оздоровления, не связанных со стратегическими целями, может привести к кратковременному улучшению финансового положения инновационного предприятия, но не устранит причины кризисных явлений. Стратегическое планирование финансового оздоровления начинается с определения долгосрочных целей деятельности инновационного предприятия. Следующим этапом стратегического планирования является анализ внешних и внутренних причин ухудшения финансового положения инновационного предприятия. Выбор стратегии финансового оздоровления зависит от комплексности анализа финансового состояния инновационного предприятия. На этом этапе необходимо исследовать внешнюю и внутреннюю среды деятельности инновационного предприятия и оценить его реальное финансовое положение. На следующем этапе стратегического планирования финансового оздоровления надо провести анализ долгосрочных целей деятельности инновационного предприятия и выявить стратегические альтернативы выхода предприятия из финансового кризиса. В результате их анализа определяется одна из альтернативных стратегий выхода инновационного предприятия из финансового кризиса.Анализ возможностей данного выхода связан с прогнозом его финансового состояния. Определение перспектив улучшения финансового состояния инновационного предприятия должно осуществляться с учетом следующих возможных вариантов его дальнейшего функционирования: сохранения сложившихся тенденций развития внутренней среды предприятия; незначительных корректировок финансовой политики предприятия без использования значительных внешних источников финансирования; вероятных изменений его внешней среды; реализации инвестиционных проектов различной направленности. Прогноз на основе учета сложившихся тенденций внутренней среды инновационного предприятия может быть краткосрочным и среднесрочным. Он должен показать степень опасности сложившихся негативных тенденций в деятельности предприятия. Прогноз внешней среды предприятия должен определить: динамику макроэкономических параметров, влияющих на него; планируемые меры правительства в области налогообложения; прогнозируемую стратегию конкурентов. Анализ некоторых известных методик прогнозирования финансового состояния предприятия свидетельствует, что подавляющее большинство из них позволяет определить лишь текущее финансовое состояние предприятия и, в лучшем случае, вероятность его выхода из кризиса. Вопросы вывода кризисного предприятия на траекторию устойчивого развития в них, как правило, не рассматриваются [2]. Вместе с тем, при решении данной задачи необходимо, с нашей точки зрения, с учетом внешних тенденций и потенциала развития предприятия определить возможность его финансового оздоровления за счет использования имеющихся ресурсов. Для этого требуется оценить ожидаемую эффективность активов по сложившейся динамике балансовых статей актива и пассива или на основе экспертных оценок, а также определить потенциал развития предприятия и динамику рыночной цены его акций на основе сравнения ожидаемой эффективности активов с ожидаемой стоимостью пассивов. Если финансовое оздоровление инновационного предприятия при решении указанных задач невозможно, то необходимо разработать стратегию оздоровления, включающую частичное или полное перепрофилирование производства. Для реализации указанной стратегии следует разработать бизнес-планы финансового оздоровления инновационного предприятия, которые представляют собой наборы обоснованных и взаимоувязанных мероприятий с учетом затрат на их осуществление. Цель их формирования — определение основных направлений финансовой деятельности инновационного предприятия и оценка ее ожидаемой эффективности. Бизнес-планы финансового оздоровления служат ориентирами при выборе объектов инвестирования и основой для разработки различных плановых документов: производственных планов, графиков работ и т. д. Опыт планирования финансового оздоровления некоторых предприятий в условиях кризиса свидетельствует, что учет рассмотренной специфики данного процесса и его сущности позволяет эффективно осуществить перемены в их деятельности, а также реализовать мероприятия, обеспечивающие решение проблемы накопленных инновационными предприятиями долговых обязательств.