Оценка платежеспособности организации по денежным потокам

Сложившаяся практика оценки платежеспособности организации по коэффициентам абсолютной и текущей ликвидности базируется на основе данных баланса.

В балансе организации отражаются остатки денежных средств, оборотных активов и краткосрочных обязательств, и определить такой основной показатель финансового состояния, как платежеспособность по денежным потокам нет возможности. Этим не обеспечивалась взаимосвязь показателей платежеспособности с показателями финансовых результатов (выручкой от реализации товаров, продукции, работ и услуг, результатами от операционной и внереализационной деятельности), с затратами на производство и реализацию продукции, характеризующими кругооборот средств предприятия как источников притока денежных средств для обеспечения хозяйственной деятельности предприятия и его платежеспособности.

Кругооборот средств обеспечивает ежедневный приток денежных средств, с одной стороны, и их использование на формирование затрат на производство и реализацию продукции, приобретение необходимых производственных запасов, уплату налогов и платежей из выручки и прибыли, обеспечение прибыли денежными средствами, с другой стороны. При таком подходе к анализу платежеспособности определение его обобщающего показателя должно осуществляться отношением всей величины поступивших денежных средств от текущей, инвестиционной и внереализационной деятельности к сумме затрат на производство и реализацию продукции, налогов и платежей в течение отчетного периода, к чистой прибыли.

Учитывая изложенное, основными факторами изменения финансового состояния являются:

- поступление денежных средств от всех видов деятельности;

- размер затрат на производство и реализацию продукции;

- размер чистой прибыли;

- размер платежей и налогов из прибыли от реализации в течение отчетного периода.

Такой подход к оценке состояния платежеспособности организации позволит определять в первую очередь его платежеспособность по данным кругооборота средств организации через показатели реализации продукции, работ и услуг как основного источника формирования поступления денежных средств, а также обеспечить единый подход к прогнозированию денежных потоков при составлении бизнес-планов и оценке экономической эффективности инвестиций в соответствии с международными стандартом ЮНИДО.