Пути повышения финансовой устойчивости предприятия на основе оценки его финансового состояния
Скачать PDF | Загрузок: 16
Статья в журнале
Российское предпринимательство *
№ 19 (241), Октябрь 2013
* Этот журнал не выпускается в Первом экономическом издательстве
Аннотация:
Актуальность работы определена сущностью финансовой устойчивости, основных факторов и механизмов повышения ее показателей в настоящее время, что представляет не только теоретический, но и значительный практический интерес для изучения.
Ключевые слова: финансовая устойчивость, оценка, оборотный капитал, ликвидность, анализ, собственный капитал
В Республике Казахстан в условиях рыночной экономики, на этапе активной разработки инвестиционных и инновационных проектов и законов, проблема финансовой устойчивости предприятий особенно актуальна.
Целью работы является разработка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости предприятия на основе оценки его финансового состояния.
При выполнении работы были использованы различные приемы и методы анализа: обзор и изучение литературных источников, экономико-статистический анализ, горизонтальный и вертикальный анализ, анализ коэффициентов, сравнительный анализ, трендовый анализ.
Оценка финансовой устойчивости предприятия на примере ТОО «Автодом ТСТ»
Товарищество с ограниченной ответственностью «Автодом ТСТ» является юридическим лицом в качестве субъекта малого предпринимательства по законодательству Республики Казахстан.
Товарищество является коммерческой организацией, имеет гражданские права и несет связанные с его деятельностью обязанности. ТОО «Автодом ТСТ» имеет печать, самостоятельный баланс, счета в банках, бланки со своим наименованием.
Компания «Автодом» образована в апреле 2000 года.
Предприятие организует грузоперевозки на собственных автовозах и осуществляет поставки новых автомобилей.
Анализируемое предприятие не получает стабильной прибыли, динамика дохода от реализации и прибыли предприятия представлена в таблице 1.
Таблица 1. Динамика дохода от реализации и прибыли ТОО «Автодом ТСТ»
за 2010-2012 годы, тыс. тенге
|
Показатели
|
На конец 2010 года
|
На конец
2011 года |
На конец
2012 года |
Отклонение (+,-)
|
Темп роста, %
| ||
|
2011 - 2010
|
2012 - 2011
|
2011/ 2010
|
2012/ 2011
| ||||
|
Доход от реализации, т.т.
|
17201,8
|
22818,8
|
17074,9
|
+5617
|
-5743,9
|
132,65
|
31,00
|
|
Прибыль, т.т.
|
3037,6
|
4141,8
|
744,9
|
+1104,2
|
-339,6
|
136,35
|
17,98
|
|
Рентабельность продаж, %
|
17,66 %
|
18,15%
|
4,36 %
|
+0,49
|
-13,79%
|
-
|
-
|
В период с 2010 по 2011 годы предприятие получило значительную прибыль, а с 2011 по 2012 год произошел резкий спад дохода от реализации и соответственно прибыли, что отразилось на показателях темпа роста дохода от реализации и прибыли за соответствующий период.
В 2011 году величина нематериальных активов составляла 0,4, а в 2012 году произошло увеличение нематериальных активов на 10,4 тыс. тенге и составила 10,8 тыс. тенге. Так же важное место на предприятии принадлежит основным средствам. Основные показатели эффективности использования основных средств представлены в таблице 2 [3, с. 45].
Исходя из данных таблицы видно, что за анализируемый период величина основных средств постепенно увеличивается: в период с 2010 по 2011 год увеличилась на 107,9 и составила 3343 тыс. тенге; в период с 2011 по 2012 годы величина основных средств возросла на 689,7 тыс. тенге и составила 4032,7 тыс. тенге.
Таблица 2. Анализ эффективности использования основных средств ТОО «Автодом ТСТ» за 2010-2012 годы
|
Показатели
|
На конец 2010 года
|
На конец 2011 года
|
На конец 2012 года
|
Отклонение, (+,-)
|
Темп роста, %
| ||
|
2011-2010
|
2012-2011
|
2011
|
2012
| ||||
|
Доход от реализации, т.т.
|
17201,8
|
22818,8
|
17074,9
|
+5617
|
-5743,9
|
132,65
|
31
|
|
Основные средства, т.т.
|
3235,1
|
3343
|
4032,7
|
+107,9
|
+689,7
|
103,34
|
120,63
|
|
Фондоотдача
|
5,32
|
6,82
|
4,23
|
+1,5
|
-2,59
|
128,19
|
62,02
|
|
Фондоемкость
|
0,188
|
0,146
|
0,26
|
-0,042
|
+0,11
|
77,66
|
178,08
|
|
Среднесписочная численность работников, чел.
|
11
|
16
|
13
|
+5
|
-3
|
145,45
|
81,25
|
|
Фондовооруженность, т.т.
|
294,1
|
208,94
|
310,21
|
-85,16
|
+101,27
|
71,04
|
148,47
|
|
Чистая прибыль, т.т.
|
3037,6
|
4141,8
|
744,9
|
+1104,2
|
-3396,9
|
136,35
|
17,98
|
|
Фондорентабельность, %
|
0,94
|
1,24
|
0,18
|
+0,3
|
-1,06
|
131,91
|
14,51
|
В результате произошли изменения в динамике фондоотдачи и фондоемкости. В период с 2010 по 2011 год фондоотдача незначительно возросла на 1,5 пункта, а с 2011 по 2012 годы фондоотдача снизилась на 2,59 пункта. В то же время имеет место изменение фондоемкости, с 2010 по 2011 год фондоемкость снизилась на 22 процента, а в период с 2011 по 2012 годы увеличилась на 0,011 пункта. Для устойчивого финансового состояния предприятия важен показатель производительности труда. Анализ производительности труда ТОО «Автодом ТСТ» за 2011-2012 годы представлен в таблице 3.
Таблица 3. Анализ производительности труда ТОО «Автодом ТСТ»
|
Показатели
|
На конец 2010 года
|
На конец
2011 года |
На конец
2012 года |
Отклонение
(+,-) |
Темп роста, %
| ||
|
2011-2010
|
2012-2011
|
2011/2010
|
2012/2011
| ||||
|
Доход от реализации, т.т.
|
17201,8
|
22818,8
|
17074,9
|
+5617
|
-5743,9
|
132,65
|
31
|
|
Среднесписочная численность работников, чел
|
11
|
16
|
13
|
+5
|
-3
|
145,45
|
81,25
|
|
Среднегодовая выработка одного работника, т.т.
|
1563,8
|
1426,18
|
1313,45
|
-137,62
|
-112,73
|
91,19
|
92,09
|
Среднегодовая выработка одного работника в ТОО «Автодом ТСТ» за 2010-2011 годы снизилась на 137,62 тыс. тенге и составила 1426,18 тыс. тенге. В период с 2011 по 2012 годы среднегодовая выработка одного работника так же имеет тенденцию к снижению, она уменьшилась на 112,73 тыс. тенге и составила на конец 2012 года 1313,45 тыс. тенге. С 2010 по 2011 год доход от реализации возрос на 32,65 процента и составил 22818,8 тыс. тенге. Однако в период с 2011 по 2012 годы доход от реализации значительно снизился. Скорректированная величина дохода от реализации составила 17074,9 тыс. тенге.
Таблица 4. Анализ структуры активов ТОО «Автодом ТСТ» за 2010-2012 годы
|
Показатели
|
На конец
2010 года |
На конец
2011 года |
На конец
2012 года | |||
|
Сумма, т.т.
|
Уд.вес,
% |
Сумма, т.т.
|
Уд.вес,
% |
Сумма, т.т.
|
Уд.вес,
% | |
|
Краткосрочные активы
|
7914,2
|
69,4
|
10225,5
|
72,22
|
9306
|
68,39
|
|
В том числе:
денежные средства |
301,3
|
2,64
|
229,9
|
1,62
|
1
|
0,01
|
|
краткосрочная дебиторская задолженность
|
190,32
|
1,67
|
2562,7
|
18,09
|
1899,2
|
13,95
|
|
запасы
|
5630,4
|
49,38
|
7338,5
|
51,83
|
7404,6
|
54,41
|
|
Долгосрочные активы
|
3488,2
|
30,59
|
3933,5
|
27,78
|
4302,2
|
31,61
|
|
Валюта баланса
|
11402,4
|
100,00
|
14159
|
100,00
|
13608,2
|
100,00
|
По данным таблицы видно, что произошли существенные изменения в балансе предприятия, в частности в структуре активов. В 2011 году доля краткосрочных активов резко возросла за счет увеличения объемов производства и составила 10225,5 тыс. тенге, но к 2012 году их удельный вес в структуре активов падает.
Несколько увеличились запасы предприятия, рост составил 23,74 процента с 2010 по 2012 год, что равно 7338,5 тыс. тенге, и 0,9 процента в период с 2011 по 2012, что равно 7404,6 тыс. тенге. Это можно оценить как положительное явление, так как предприятие увеличило товарные запасы до величины норматива. Величина долгосрочных активов в период с 2010 по 2011 год увеличилась на 445,3 тыс. тенге или на 12,77 процента, а с 2011 по 2012 годы долгосрочные активы выросли на 368,7 тыс. тенге или на 9,37 процента. Данные изменения связаны с изменением стоимости основных фондов и нематериальных активов.
Анализ структуры источников финансирования деятельности ТОО «Автодом ТСТ» за 2010-2012 годы проведен в таблице 5.
Таблица 5. Анализ структуры обязательств ТОО «Автодом ТСТ» за 2010-2012 годы
|
Показатели
|
На конец 2010 года
|
На конец 2011 года
|
На конец 2012 года
| |||
|
Сумма, т.т.
|
Уд. вес, %
|
Сумма, т.т.
|
Уд. вес, %
|
Сумма, т.т.
|
Уд. вес, %
| |
|
Краткосрочные обязательства
|
1605,9
|
14,08
|
1404
|
9,92
|
1983,1
|
14,57
|
|
Долгосрочные обязательства
|
154,1
|
1,35
|
1187,9
|
8,38
|
623,6
|
4,58
|
|
СК
|
9642,4
|
84,57
|
11567,1
|
81,7
|
11001,5
|
80,85
|
|
Валюта баланса
|
11402,4
|
100,00
|
14159
|
100,00
|
13608,2
|
100,00
|
Долгосрочные обязательства предприятия с 2010 по 2011 год увеличились на 1033,6 тыс. тенге и составили к концу 2011 года 1187,9 тыс. тенге. Но в период с 2011 по 2012 год произошли резкие изменения долгосрочных обязательств, они снизились почти вдвое и составили 623,6 тыс. тенге, величина краткосрочных обязательств возросла на 41,25 процента и составили 1983,1 тыс. тенге, что говорит о положительной кредитной истории предприятия.
Таблица 6. Коэффициент рентабельности оборотных активов ТОО «Автодом ТСТ»
|
Показатель рентабельности
|
Годы
|
Изменения (+,-)
|
Темп роста, %
| ||||
|
2010
|
2011
|
2012
|
2011-2010
|
2012-2011
|
(2011/2010)*100
|
(2012/2011)*100
| |
|
, %
|
15,63
|
19,57
|
5,25
|
+3,94
|
-14,32
|
125,21
|
26,83
|
|
Показатель рентабельности
|
Годы
|
Изменения (+,-)
|
Темп роста, %
| ||||
|
2010
|
2011
|
2012
|
2011-2010
|
2012-2011
|
(2011/2010)*100
|
(2012/2011)*100
| |
|
, %
|
35,46
|
50,88
|
11,36
|
+15,42
|
-39,52
|
143,49
|
22,33
|
Рассчитав показатели коэффициента рентабельности основных средств предприятия, можно сделать вывод, что за анализируемый период с ростом показателя становится более эффективным использование основных средств, а также быстрее окупаются новые инвестиции в основной капитал 43, с. 79].
Таблица 8. Коэффициент рентабельности продаж ТОО «Автодом ТСТ»
|
Показатель рентабельности
|
Годы
|
Изменения (+,-)
|
Темп роста, %
| ||||
|
2010
|
2011
|
2012
|
2011-2010
|
2012-2011
|
(2011/2010)*100
|
(2012/2011)*100
| |
|
, %
|
17,65
|
18,15
|
4,36
|
+0,5
|
-13,79
|
102,83
|
24,02
|
Рассчитав коэффициент рентабельности продаж ТОО «Автодом ТСТ», можно сделать анализ данного показателя, изучив его изменения в динамике за анализируемый период.
Таблица 9. Рентабельность основной деятельности ТОО «Автодом ТСТ»
|
Показатель рентабельности
|
Годы
|
Изменения (+,-)
|
Темп роста, %
| ||||
|
2010
|
2011
|
2012
|
2011-2010
|
2012-2011
|
(2011/2010)*100
|
(2012/2011)*100
| |
|
, %
|
0,2
|
0,21
|
0,075
|
+0,01
|
-0,135
|
105
|
35,71
|
Из данных таблицы можно сделать вывод, что в период с 2010 по 2011 год на незначительное увеличение темпа роста, который равен 105 процентов, повлиял небольшой рост показателя на 0,01 процент, и к концу 2011 года рентабельность основной деятельности стала равна 0,21 процента.
Таблица 10. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств ТОО «Автодом ТСТ»
|
Показатель деловой активности
|
Годы
|
Изменения (+,-)
|
Темп роста, %
| ||||
|
2010
|
2011
|
2012
|
2011-2010
|
2012-2011
|
(2011/2010)*100
|
(2012/2011)*100
| |
|
2,89
|
3,02
|
2,31
|
+0,13
|
-0,71
|
104,49
|
76,49
| |
С 2011 по 2012 год темп роста резко снизился до 76,49 процента и на конец 2012 года коэффициент оборачиваемости мобильных средств стал равен 2,31 оборота в год. Такие изменения коэффициента за анализируемый период положительно сказываются на предприятии, так как уменьшается число запасов и денежных средств параллельно со снижением материальных оборотных средств.
Первым показателем финансовой устойчивости является наличие собственных оборотных средств, значения которого представлены в таблице 11.
Таблица 11.Наличие собственных средств ТОО «Автодом ТСТ»
|
Показатель финансовой устойчивости
|
Годы
|
Изменения
(+,-) |
Темп роста, %
| ||||
|
2010
|
2011
|
2012
|
2011-2010
|
2012-2011
|
(2011/2010)*100
|
(2012/2011)*100
| |
|
6154,2
|
7633,6
|
6699,3
|
+1479,4
|
-934,3
|
124,03
|
87,76
| |
В структуре собственных средств предприятия произошли существенные изменения. В период с 2010 по 2011 год темп роста собственных средств вырос на 24,03 процента, за счет увеличения в этот период собственных средств на 1479,4 тыс. тенге, и на конец 2011 года собственные средства предприятия стали равны 7633,6 тыс. тенге. С 2011 по 2012 год ситуация резко изменилась.
Таблица 12.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат ТОО «Автодом ТСТ»
|
Показатель финансовой устойчивости
|
Годы
|
Изменения
(+,-) |
Темп роста, %
| ||||
|
2010
|
2011
|
2012
|
2011-2010
|
2012-2011
|
(2011/2010)*100
|
(2012/2011)*100
| |
|
7760,1
|
9037,6
|
8682,4
|
+1277,5
|
-355,2
|
116,45
|
96,45
| |
В период с 2010 по 2011 год наблюдается повышение темпа роста на 16,45 процента так как величина основных источников формирования запасов и затрат предприятия увеличилась на 1277,5 тыс. тенге и на конец 2011 года данный показатель был равен 9037,6 тыс. тенге. Однако с 2011 по 2012 год произошло снижение темпа роста на 3,55 процента и он составил 96,45 процента.
Таблица 13. Коэффициент концентрации собственного капитала
|
Показатель финансовой устойчивости
|
Годы
|
Изменения
(+,-) |
Темп роста, %
| ||||
|
2010
|
2011
|
2012
|
2011-2010
|
2012-2011
|
(2011/2010)*100
|
(2012/2011)*100
| |
|
0,845
|
0,817
|
0,808
|
-0,028
|
-0,009
|
96,686
|
98,89
| |
В период с 2010 по 2011 год темп роста данного показателя снизился на 3,314 процента. И коэффициент концентрации собственного капитала к концу 2011 года стал равен 0,817. А с 2011 по 2012 год темп роста снизился еще на 1,11 процента и на конец 2012 года показатель стал равен 0,808.
Таблица 14. Коэффициент финансовой зависимости предприятия
|
Показатель финансовой устойчивости
|
Годы
|
Изменения
(+,-) |
Темп роста, %
| ||||
|
2010
|
2011
|
2012
|
2011-2010
|
2012-2011
|
(2011/2010)*100
|
(2012/2011)*100
| |
|
1,183
|
1,224
|
1,236
|
+0,041
|
+0,012
|
103,466
|
100,98
| |
Судя по таблице видно, что показатель финансовой зависимости предприятия колеблется на протяжении исследуемого периода. В период с 2010 по 2011 год темп роста коэффициента увеличился на 3, 466 процента, и на конец 2011 года коэффициент финансовой зависимости стал равен 1,224. В 2012 году данный показатель немного вырос до 1,236, и темп роста составил 0,98 процента.
Таблица 15. Коэффициент маневренности собственного капитала
|
Показатель финансовой устойчивости
|
Годы
|
Изменения
(+,-) |
Темп роста, %
| ||||
|
2010
|
2011
|
2012
|
2011-2010
|
2012-2011
|
(2011/2010)*100
|
(2012/2011)*100
| |
|
0,82
|
0,884
|
0,845
|
+0,064
|
-0,039
|
107,805
|
95,588
| |
Судя по данным расчетам, представленным в таблице, видно, что использование собственного капитала происходит рационально. Об этом свидетельствует соответствие значений коэффициента рекомендуемым значениям для предприятий данной отрасли. С 2010 по 2011 год произошло улучшение рационального использования собственного капитала, и темп роста коэффициента увеличился на 7,805 процента. Но в период с 2011 по 2012 год темп роста снизился на 4,412 процента.
Таблица 16. Коэффициент концентрации заемного капитала
|
Показатель финансовой устойчивости
|
Годы
|
Изменения
(+,-) |
Темп роста, %
| ||||
|
2010
|
2011
|
2012
|
2011-2010
|
2012-2011
|
(2011/2010)*100
|
(2012/2011)*100
| |
|
0,154
|
0,183
|
0,192
|
+0,029
|
+0,009
|
118,83
|
104,92
| |
С каждым годом доля заемного капитала незначительно растет. В период с 2010 по 2011 год темп роста заемного капитала вырос на 18,83 процента, а с 2011 по 2012 год вырос еще на 4,92 процента. На такое изменение повлиял прирост собственного капитала с 2010 по 2011 год на 0,029 и с 2011 по 2012 год на 0,009 процента.
Таблица 17. Коэффициент структуры долгосрочных вложений
|
Показатель финансовой устойчивости
|
Годы
|
Изменения
(+,-) |
Темп роста, %
| ||||
|
2010
|
2011
|
2012
|
2011-2010
|
2012-2011
|
(2011/2010)*100
|
(2012/2011)*100
| |
|
0,044
|
0,301
|
0,145
|
+0,258
|
-0,157
|
684,09
|
48,17
| |
Доля, которая составляет долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов предприятия за анализируемый период, постоянно колеблется. С 2010 по 2011 год темп роста вырос почти в 7 раз и составил 684,09 процента, а в период с 2011 по 2012 год произошло резкое снижение структуры долгосрочных вложений на 51,83 процента и темп роста составил 48,17 процентов.
Рассчитав и проанализировав показатели ликвидности предприятия, можно сделать обобщающий вывод. Рассчитав коэффициент текущей ликвидности предприятия за анализируемый период, и изучив динамику этого показателя, можно сделать вывод, что в период с 2010 по 2012 годы предприятие было неплатежеспособным, т.к. коэффициент текущей ликвидности был не ниже рекомендуемого нормального ограничения данного показателя. Однако к 2012 году показатель текущей ликвидности нормализовался и входит в коридор нормальных ограничений.
Рекомендации по повышению финансового состояния ТОО «Автодом ТСТ»
Разработаны мероприятия направленные на увеличение финансовой устойчивости ТОО «Автодом ТСТ», которые позволят в перспективе высвободить 15777 тыс. тенге и реализовать их в нужном направлении развития предприятия.
Таблица 18. Мероприятия, направленные на повышение финансовой устойчивости ТОО «Автодом ТСТ»
|
Проблемы
|
Пути решения
|
Результат
|
|
Неэффективное использование активов предприятия
|
На неиспользованной территории предприятия открыть платную стоянку
|
10950 тыс. тенге
|
|
Продать неиспользованное оборудование
|
1200 тыс. тенге
| |
|
Затоваривание готовой продукцией
|
Повысить эффективность использования запасов (акции, скидки, подарки)
|
3627 тыс. тенге
|
Второй выявленной проблемой на анализируемом предприятии является затоваривание готовой продукцией. Для преодоления ее необходимо повысить эффективность использования запасов на предприятии. В расчет был взят опыт прошлых лет ТОО «Автодом ТСТ», представленный в уравнении ниже:
Из данного уравнения получаем выручку от реализованной продукции в сумме 3067 тысяч тенге. Так же необходимо осуществлять пересмотр средневзвешенных величин запасов продукции на складах на день, неделю, месяц. Возможно, размер запасов необоснованно завышен, что, конечно, влияет на кредиторскую задолженность, величину которой следовало бы снизить.
После того, как мероприятия, предложенные на основе оценки финансового состояния предприятия, будут превращены в жизнь то финансовая устойчивость ТОО «Автодом ТСТ» приобретет тенденцию к повышению, что и являлось главной задачей работы.
При проведении анализа финансового состояния ТОО «Автодом ТСТ», мы пришли к выводу, что предприятие успешно функционирует. Были выявлены проблемы, которые не оказываются главенствующими и определяющими всю стратегию ТОО «Автодом ТСТ».
Источники:
2. Финансовая отчетность ТОО «Автодом ТСТ» за 2010–2012 гг. – Костанай, 2013. – 8 с.
3. Артеменко В. Г., Остапова В. В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. – 5-е изд., перераб. – М.: Омега-Л, 2010. – 268 c.
4. Войтоловский Н.В. Комплексный экономический анализ предприятия: учебник. – СПб: Питер, 2010. – 576 c.
Страница обновлена: 04.01.2025 в 01:08:10