Финансовый кризис 2008-2009: факторы банкротств на примерах крупных российских банков

Мировой финансовый кризис 2008–2009 гг. коснулся и российской экономики, вызвав значительный спад ВВП, инвестиций и других показателей макроэкономического окружения. Кризис коснулся и российской банковской системы, которая во второй половине 2008 г. испытала значительный недостаток ликвидности. В результате в кризисный период в России наблюдалось значительное число банковских дефолтов. Однако большинство крупных и системообразующих банков сохранили устойчивость (благодаря политике Банка России), и банковская система в целом избежала системного кризиса.

Исследования причин

Причины банковских дефолтов и кризисов банковских систем давно изучаются в экономической литературе в рамках теоретических и эмпирических исследований. Многие теоретические исследования [1] базируются на работе Даймонда и Дибвига [2]и являются усложнёнными её модификациями, отражающими характерные черты тех или иных банковских кризисов.

Эмпирические исследования [3], посвящённые банковским дефолтам, в большинстве своём используют бинарные вероятностные модели для выявления основных фактором, влияющих на жизнеспособность банка, используя при этом в качестве переменных различные статьи балансовой отчётности банков и характеристики макроэкономического окружения.

Основными рисками, с которыми банки сталкиваются в кризисный период, являются риск недостатка ликвидности, обесценение активов в портфеле банка (вследствие недостаточной диверсификации портфеля), валютные риски, риск ухудшения качества кредитного портфеля вследствие финансовых трудностей заёмщиков и прочие. Основной целью данной статьи является изучение на примере нескольких банков вопроса о том, какие именно из указанных рисков реализовались и привели к банкротству банков в России во время мирового финансового кризиса. Ниже рассмотрены подробные примеры. [4]

Банк «Кит Финанс»

Группа «КИТ Финанс» в 2007 г. занимала лидирующие позиции на рынке брокерского обслуживания и управления активами, а также являлась одним из крупнейших операторов на рынке облигаций. На момент 1-го января 2008 г. активы банка составляли  111455.03 млн руб. и банк занимал 28-е место среди российских банков по этому показателю.

С развитием кризисной ситуации положение банка ухудшалось. Чистый убыток банка по итогам первого квартала 2008 г. составил 1,308 млрд руб. Такой убыток (1,308 млрд руб.) представители банка объяснили осуществлением авансового платежа по налогу на прибыль, заметив также, что «влияние на итог квартала оказал результат от операций с ценными бумагами и валютная переоценка из-за снижения курса доллара».

Позднее, в сентябре 2008 г. «Кит Финанс», как и некоторые другие участники фондового рынка, не исполнил свои обязательства по сделке РЕПО. Это произошло вследствие резкого падения котировок некоторых акций, являющихся обеспечением по сделке РЕПО. Как видно из таблицы 1, это привело к сокращению ликвидных активов и, вследствие существования проблем у банка, к изъятию из банка физическими лицами своих депозитов. В четвёртом квартале 2008 г. банк понёс значительные убытки. В результате банк попал под управление АСВ (Агентство по страхованию вкладов), которое выделило на его санацию 119 млрд рублей.

Таблица 1

Квартальные показатели банка «Кит-Финанс» в млн руб. (нормативы в процентах)

Источник: Интерфакс, Mobile

Банк «Союз»

Активы банка «Союз» на 1 января 2008 г. составляли 78,5 млрд руб., и банк занимал 34-е место среди российских банков по этому показателю. На финансовом положении банка сказался, как и в случае с «КИТ-Финанс», кризис на рынке РЕПО в сентябре 2008 г.

В течение октября 2008 г. частные клиенты сняли с депозитов в «Союзе» 4,4 млрд руб. (42% от депозитов физических лиц), что сократило объём вкладов до 6,1 млрд руб. Аналогично складывалась ситуация со счетами юридических лиц. Объёмы счетов корпоративных клиентов упали на 46% (с 16,9 млрд до 9,2 млрд руб.). Помимо этого, юридические лица забрали с депозитов 3,7 млрд руб., что составило 11% от объёма депозитов юридических лиц.

Из-за столь мощного оттока средств в течение октября 2008 г. банк в три раза нарушил норматив мгновенной ликвидности Н2. Справиться с таким недостатком ликвидности «Союзу» помог кредит от ЦБ на 13,3 млрд руб. на срок 31 до 90 дней.

Банк «Союз» 17 ноября завершил размещение дополнительной эмиссии акций, которая позволила увеличить уставной капитал в два раза, до 8,214 млрд рублей.

После подписания в конце декабря 2008 г. соглашения между АСВ, «Холдингом Финансресурс», «Газфинанс» и банком «Союз» об оздоровлении последнего, АСВ незамедлительно провел транш в размере в 3 млрд руб. По итогам сделки Группа «Газпром» приобрела 75% акций АКБ «Союз» за 1 млн рублей. Из таблицы 2 видно, что после возникновения проблем у банка, по итогам 4-го квартала 2008 значительно уменьшились его собственный капитал и депозиты физических лиц. По данным агентства Интерфакс, убыток банка за этот период составил 1,9 млрд рублей. Далее, в январе «Союз» получил от «некоммерческих организаций, находящихся в федеральной собственности», депозит в размере 13,8 млрд руб., а ЦБ пролонгировал свой кредит в декабре на месяц, а в январе – ещё раз на срок от 31 до 90 дней.

Таблица 2

Квартальные показатели банка «Союз» в млн. руб. (нормативы в процентах)

Источник: Интерфакс, Mobile

Банк «Северная Казна»

За 2007 г. банк «Северная Казна», увеличил свои активы на 39,8%, которые составили 36,4 млрд рублей на 1 января 2008 г. (69 место среди российских банков). Собственные средства выросли почти до 3 млрд рублей (рост на 22,2%).

Осенью 2008 г. у банка начался массовый отток клиентской базы, вызванный не только разгаром кризиса, но и, в некоторой степени, по заявлению руководства банка, информационной атакой со стороны конкурентов. В итоге банк «Северная Казна» начал испытывать серьёзные проблемы с ликвидностью.

В тот же момент, в октябре 2008 г. Сбербанк предоставил обеспеченный кредит «Северной Казне». Этот кредит вместе с кредитом Уральскому Банку Реконструкции и Развития составил 4 млрд рублей.

Ввиду невозможности самостоятельного решения проблемы с ликвидностью, возникшей у банка в период с сентября по ноябрь, 30 ноября 2008 г. была проведена сделка, в результате которой контрольный пакет в 75,016% акций «Северной Казны» был куплен Альфа-Банком. Спустя 6 дней Альфа-Банк, банк «Северная Казна» и Агентство по страхованию вкладов (АСВ) подписали соглашение, направленное на дальнейшее финансовое оздоровление «Северное Казны». Как видно из таблицы 3, проблемы банка отразились в его отчётности. По итогам 4-го квартала 2008 года собственный капитал банка уменьшился в 1,5 раза до 2,7 млрд рублей, а убыток за этот период составил примерно 1 млрд рублей.

Таблица 3

Квартальные показатели банка «Северная Казна» в млн. руб. (нормативы в процентах)

Источник: Интерфакс, Mobile

Московский Залоговый Банк

На 1-е января 2008 г. Московский Залоговый Банк занимал 83-е по сумме активов, которые составляли 32,2 млрд руб. В октябре 2008 г. банк несколько раз не исполнил свои обязательства по РЕПО и закрыл 14 из 30 своих офисов. В ноябре Московский Залоговый Банк совсем отказался от исполнения своих обязательств перед вкладчиками.

В декабре того же года Центральный Банк РФ возложил на Агентство по страхованию вкладов (АСВ) функции временной администрации Московского Залогового Банка. Из таблицы 4 видно, что банк практически полностью утратил ликвидность, нарушил нормативы достаточности капитала и получил значительный убыток в 2,4 млрд рублей по итогам 4-го квартала 2008 г. Санацию Московского Залогового Банка было решено провести через частичную передачу его активов и обязательств другим банкам.

В итоге Банк России принял решение отозвать со 2 февраля 2009 г. лицензию на осуществление банковских операций у Московского Залогового Банка и с 3 апреля 2009 г. прекратил деятельность временной администрации по управлению предприятием.

Таблица 4

Квартальные показатели банка «Московский Залоговый Банк» в млн руб. (нормативы в процентах)

Источник: Интерфакс, Mobile

Банк «Электроника»

Банк «Электроника» на 1 января 2008 г. обладал активами в размере 5,26 млрд рублей и занимал 112 место в российском банковском секторе по этому показателю.  Как видно из таблицы 5, по итогам первого квартала убыток банка составил 95 млн руб., на 1 июля убыток составлял уже 171 млн руб., на 1 октября, по итогам трёх кварталов, убыток банка равнялся 376 млн руб.

В октябре 2008 г. банк «Электроника» начал испытывать проблемы с ликвидностью (это отразилось в последней колонке таблицы 2.6), из-за чего стал задерживать платежи. С 11 ноября того же года по предписанию ЦБ РФ банк «Электроника» приостановил проведение всех операций. В это время АСВ уже проводило оценку банка на предмет возможной санации.

После завершения оценки финансового положения «Электроники» Банком России и АСВ было установлено, что банк «Электроника» не имеет достаточной ликвидности для своевременного удовлетворения заявленных требований вкладчиков и кредиторов, а также, что объем обязательств банка существенно превышает объем активов в их реальной оценке. В связи с этим приказом Банка России от 13 ноября на АСВ сроком на 6 месяцев возложены функции временной администрации по управлению банком «Электроника».

По итогам десяти месяцев 2008 г. убыток банка достиг 745 млн рублей. Как видно из отчетности, убытки обусловлены ростом расходов на развитие бизнеса, оттоком средств вкладчиков — в октябре они забрали 30% депозитов (600 млн рублей), а также негативными результатами распродажи ценных бумаг (к тому моменту котировки многих ценных бумаг упали) и отрицательной переоценкой валютных активов.

10 декабря Банк «Электроника» допустил технический дефолт по обязательному выкупу у держателей облигаций второй серии на общую сумму более 373 млн рублей. Причиной неисполнения обязательства банка по оферте стало отсутствие денежных средств для осуществления выкупа облигаций. Позднее, 26 декабря 2008 г. департамент внешних и общественных связей ЦБ сообщил, что приказом Банка России была отозвана лицензия на осуществление банковских операций у ОАО «АКБ «Электроника».

Таблица 5

Квартальные показатели банка «Электроника» в млн руб. (нормативы в процентах)

Источники: Интерфакс, Mobile

Вывод

Из рассмотренных случаев банкротств крупнейших банков в период кризиса 2008 – начала 2009 гг., следует сделать вывод, что одной из основных причин проблем у банков явилась смена макроэкономического окружения и, как следствие, падение котировок многих ценных бумаг на фондовом рынке.

Осенью 2008 г. многие банки, вовлечённые в сделки по РЕПО, не смогли исполнить свои обязательства именно ввиду обесценения некоторых акций на фондовом рынке. Убытки, которые банки испытали в острый кризисный период конца 2008 – начала 2009 гг., часто приводили к значительному снижению собственного капитала и, как следствие, нарушению нормативов достаточности капитала, что приводило к дефолтам.

Изменение макроэкономического окружения также стимулировало отток клиентской базы из банков в виде изъятия депозитов. Это, в свою очередь, способствовало возникновению проблем с ликвидностью у некоторых банков и, как следствие, нарушению нормативов ликвидности и неплатёжеспособностью, что вело к отзыву у банка лицензии.

Несмотря на меры по предоставлению банковскому сектору ликвидности, предпринятые Банком России, некоторые крупные банки не смогли справиться с недостатком ликвидных средств в острый кризисный период. Следует отметить, что валютные интервенции Банка России сделали валюту доходным активом, что помогло банкам избежать роста рублёвой стоимости валютных обязательств.