Оценка участия российских банков в зарубежных слияниях и поглощениях

В последнее десятилетие отмечается рост интереса со стороны зарубежных кредитных учреждений к региону СНГ [1], в том числе и из стран Содружества. Тесные связи бизнеса стран СНГ, схожесть моделей трансформации банковских систем, а также позитивные тенденции их развития делают этот регион стратегическим рынком присутствия для банков постсоветского пространства.

Модель взаимных инвестиций в банковской системе СНГ сопоставима с мировым опытом. Первой причиной для открытия иностранных дочерних банков и представительств стало обслуживание торговых и инвестиционных операций своих клиентов (стратегия «вслед за клиентом»). Позднее небольшое количество банков стало применять более широкий принцип, нацеленный на полномасштабную экспансию и построение универсальных банков, в которых розница и малый и средний бизнес представляют собой привлекательные направления банковского бизнеса.

Мотивы консолидации в банковском секторе

Регион СНГ – один из немногих, где кредитные организации стран Содружества имеют благоприятные перспективы для развития банковского бизнеса.

Во-первых, уровень развития банковских систем регионов не позволяет их кредитным организациям конкурировать с финансовыми институтами развитых стран. В этих условиях зоной экспансии становится постсоветское пространство, которое соответствует возможностям банков стран региона: менее жесткая конкуренция, а также относительно неразвитые сегменты рынка.

Во-вторых, взаимодействие бизнес-структур на постсоветском пространстве предопределяет направления и интенсивность взаимодействия банковского бизнеса.

В-третьих, в условиях высокой дифференцированности стран СНГ и их банковских систем по масштабам и уровню развития кредитные организации, например России и Казахстана, имеют возможность реализовывать свои конкурентные преимущества на слаборазвитых финансовых рынках стран Содружества.

Основным мотивом консолидации в банковском секторе служит синергетический эффект, который проявляется в том, что показатели деятельности объединенной кредитной организации, образовавшейся в результате слияния или поглощения, количественно и качественно превышают простой суммарный результат отдельно работавших ее частей. Способами слияний и поглощений является приобретение российскими банками доли в уставном капитале банка-цели или 100%-ное его поглощение.

Формирование банковских объединений и в том числе транснациональных банков позволяет распределять риски и затраты, повышать прибыльность работы за счет получения эффектов масштаба и синергии, переходить от отношений конкуренции к отношениям сотрудничества, совместно использовать опыт, накопленный отдельными банками.

Развитие банковской системы России явно обгоняет аналогичные процессы, происходящие в других странах СНГ. В последнее время экспорт банковских услуг российскими банками опирается на такие конкурентные преимущества, как более высокий уровень развития технологий, широкий спектр банковских продуктов, предлагаемых на своем рынке, и конечно, значительные финансовые ресурсы.

Три этапа участия российских банков в слияниях и поглощениях

Можно выделить три этапа в процессе участия российских банков в слияниях и поглощениях в СНГ за последнее десятилетие.

Первый этап – 2000−2005 гг. – период постепенного роста российской экономики, процесс создания и развития банковских групп и холдингов на основе слияний и поглощений, улучшения делового и инвестиционного климата в стране. Возрождение российской экономики после кризиса1998 г. обеспечило достаточно возможностей в нашей стране, и банки были заняты расширением своих розничных сетей в Москве и на региональном уровне и наращиванием кредитных портфелей. Не было жесткой необходимости выходить за рубеж. Происходит образование и дальнейшее развитие банковских групп и холдингов, таких, как ОАО «Банк ВТБ», ОАО АКБ «Росбанк», ОАО «Альфа-Банк» и др.

Второй этап – 2006−2009 гг. К 2006−2007 годах несколько российских банков-лидеров отрасли были готовы к выходу на международную арену. Среди них крупнейшие финансовые институты страны – Сбербанк России, ОАО «Банк ВТБ», «Газпромбанк», «Банк Москвы», и ОАО АКБ «Росбанк». Направлениями внешней экспансии стали Украина, Беларусь, Казахстан, и Армения, то есть страны, имеющие наиболее тесные экономические отношения и наибольший товарооборот с Россией. В большинстве случаев российские банки проникали в страны СНГ путем приобретения контрольного пакета акций местных банков, имеющих филиальную сеть в своей стране, которые становились базой для дальнейшего развития.

Кроме того, мировой финансовый кризис привел к банкротствам ряд кредитных организаций, что привело к перераспределению собственности в банковских системах стран СНГ. Это подтолкнуло местные банки к поискам стратегических инвесторов для стабилизации ситуации.

Третий этап –2010 г. Кризис 2007–2009 годов значительно ограничил потенциальные возможности российских банков по капиталовложениям и заставил их сконцентрироваться на своих основных рынках. Более того, ухудшающееся качество активов стало дополнительным отрицательным фактором при сделках слияния и поглощения не только в банковском секторе, но и во всех сферах мировой экономики. Многим кредитным организациям пришлось приостановить свои программы зарубежной экспансии с целью развития бизнеса на российском рынке.

Проблемы

В качестве актуальных проблем выхода российских банков за рубеж можно отметить следующие.

Во-первых, важную проблему представляет собой недостаточная капитализация российской банковской системы. Поэтому далеко не у всех российских банков достаточно ресурсов для зарубежной экспансии. Таким образом, целесообразность выхода российских банков за рубеж все еще неразрывно связана и определяется планами отечественных корпораций по приобретению зарубежных активов.

Во-вторых, на открытие как филиалов, так и дочерних банков за рубежом существуют определенные законодательные ограничения.

Из российских банков ОАО «Банк ВТБ» наиболее активно наращивает сое присутствие в странах СНГ. В настоящее время банк имеет наибольшее количество дочерних структур в СНГ. При этом наибольшую долю рынка ОАО «Банк ВТБ» имеет в Армении и Грузии (Таблица 1). Данные дочерние структуры были открыты путем покупки контрольных пакетов акции местных банков в 2004−2005 гг. К2010 г. доля ОАО «Банк ВТБ» в уставном капитале дочернего банка в Армении была доведена до 100%, а в Грузии – до 96,16%.

Наибольшую долю рынка имеют «дочки» российских банков в Белоруссии (см. табл.на с.???). ОАО «БПС-Банк» (дочерняя структура Сбербанка России) имеет более 10% совокупных средств клиентов.

Таблица

Российские банки в странах СНГ и Грузии (выборочные данные) [2]

Вывод

Принимая во внимание вышеизложенные факторы, влияющие на экспансию российских банков, можно сделать вывод, что круг потенциальных кандидатов на выход за рубеж пока что сводится к нескольким кредитным институтам. Если обратиться к опыту других европейских стран, то закономерность очевидна: независимо от общего числа кредитных институтов только несколько крупнейших из них в каждой стране следуют стратегии экспансии на международные рынки.

Таким образом, важным условием экономического роста России является активная интеграция субъектов российской экономики, включая кредитные организации, в мировое экономическое пространство. Поэтому основными методами освоения зарубежных рынков, которым следуют российские кредитные организации на современном этапе, являются прямая и последовательная экспансия.

[1] Напомним читателям, что в страны – члены СНГ входят: Азербайджан, Армения, Беларусь, Грузия, Киргизия, Молдавия, Россия, Таджикистан, Туркмения, Узбекистан, Украина. – Прим. ред.

[2] В силу отсутствия сопоставимых данных проведен анализ отдельных кредитных организаций