Статья опубликована в журнале «Российское предпринимательство»6 / 2002

Управление экономически несостоятельным предприятием

Обухов В Н, кандидат экономических наук, доцент МГТУ им. Н.Э. Баумана, Россия

Левина В А, менеджер ООО “Артис”, Россия

Translation will be available soon.

 Читать текст |  Скачать PDF | Загрузок: 19

Аннотация:
(Продолжение. Начало в 7, 8, 9, 10, 11, 12/2001,1, 2, 3, 4, 5/2002)
Поступления и направления использования финансовых ресурсов от производственной, сбытовой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 бухгалтерской отчетности – Отчет о финансовых результатах.
Цитировать публикацию:
Обухов В.Н., Левина В.А. Управление экономически несостоятельным предприятием // Российское предпринимательство. – 2002. – Том 3. – № 6. – С. 51-54.

Приглашаем к сотрудничеству авторов научных статей

Публикация научных статей по экономике в журналах РИНЦ, ВАК (высокий импакт-фактор). Срок публикации - от 1 месяца.

creativeconomy.ru Москва + 7 495 648 6241


Механизм диагностики финансового результата

Поступления и направления использования финансовых ресурсов от производственной, сбытовой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 бухгалтерской отчетности – Отчет о финансовых результатах.

Основными задачами оценки неплатежеспособности являются:

‑ оценка динамики показателей прибыли и рентабельности за анализируемый период;

‑ анализ источников и структуры балансовой прибыли;

‑ выявление резервов повышения прибыли и уровня рентабельности.

Балансовая прибыль – конечный финансовый результат деятельности предприятия. Она рассчитывается как сумма прибыли (убытка) от реализации продукции, сальдо операционных доходов и расходов, сальдо прочих внереализационных доходов и расходов.

Аддитивная модель балансовой прибыли:

Пбрп – Зрп – Зком – Зупр – Пполуч – Пупл + Дучаст + Доп.проч – Роп.проч + Двнер – Рвнер ,

где Пб – балансовая прибыль (убыток),

Врп– чистая выручка от реализации продукции (за минусом НДС, акцизов),

Зрп – затраты на производство реализованной продукции, руб.,

Зком – коммерческие расходы, руб.,

Зупр – управленческие расходы, руб.,

Пполуч – проценты к получению, руб.,

Пупл – проценты к уплате, руб.,

Дучаст – доходы от участия в других организациях, руб.,

Доп.проч – прочие операционные доходы, руб.,

Роп.проч – прочие операционные расходы, руб.,

Двнер – доходы по прочим внереализационным операциям, руб.,

Рвнер – расходы по прочим внереализационным операциям, руб.

Основным источником финансирования для нормально функционирующего предприятия являются поступления от текущей деятельности:

‑ выручка от реализации продукции;

‑ операционные доходы: проценты к получению, доходы от участия в совместной деятельности, доходы по операциям, связанным с движением имущества предприятия;

‑ прочие внерализационные доходы.

Высокий удельный вес в поступлениях от текущей деятельности доходов от реализации продукции свидетельствует об экономической устойчивости предприятия и о возможности самофинансирования.

Рост операционных доходов, связанных с реализацией основных средств, сдачи имущества в аренду, характерен для предприятий, находящихся в кризисном финансовом положении. Позитивным процессом является реализация неиспользуемых основных средств, т.к. в этом случае предприятие получает дополнительный источник финансирования и снижается сумма налога на имущество. Негативным процессом является реализация необходимых предприятию активов, т.к. в этом случае снижается производственный потенциал и способность к применению процедуры финансового оздоровления.

 

Показатели динамики финансовых результатов

Эффективность деятельности предприятия и эффективность использования имущества характеризуют показатели рентабельности: показатели рентабельности деятельности предприятия и показатели рентабельности продукции.

 

Рентабельность активов– представляет собой отношение балансовой прибыли к стоимости имущества – активам предприятия.

где Пб – балансовая прибыль предприятия за отчетный период;

Аср – средняя величина активов предприятия за анализируемый период.

 

 Чистая рентабельность активов– показывает, какую чистую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы:

где Пч – чистая прибыль предприятия.

Рентабельность активов сравнивается со средней процентной ставкой по заемным средствам. Если прибыль, получаемая на один рубль активов меньше процентной ставки по заемным средствам, то можно сделать вывод о недостаточно эффективном управлении активами.

Рентабельность собственного капитала показывает, какую прибыль получает предприятия с каждого рубля собственный средств:

Рсоб = ( П б / (( П IVнач + П IVкон ) / 2 )) х 100

где ПIV = ПIV +стр.640,650,660 – собственный капитал предприятия.

 

Рентабельность продукции. Эффективность основной деятельности характеризует показатель рентабельности продукции, который показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции:

Р РП =(ПРП / РП)х 100

где Прп – прибыль от реализации, руб.;

РП – объем реализованной продукции, руб.

Для предприятий, находящихся в кризисном финансовом состоянии, положительное значение показателя свидетельствует об эффективности основной деятельности и о необходимости сохранения производства продукции.

 

Анализ финансового состояния предприятия

Основными источниками информации для оценки состояния предприятия являются утвержденные формы бухгалтерской отчетности: Форма №1 “Бухгалтерский баланс”, Форма №2 “Отчет о финансовых результатах”, Форма №4 “Отчет о движении денежных средств”, Форма №5 Приложение к балансу предприятия. (См.Приложение №2)

Задачами оценки финансового состояния предприятия являются:

‑ оценка имущественного состояния предприятия: стоимость, структура и источники формирования имущества;

‑ оценка направлений использования финансовых ресурсов;

‑ определение показателей финансовой устойчивости и автономности предприятия;

‑ оценка платежеспособности предприятия.

При диагностике причин неплатежеспособности необходимо сделать акцент на выявлении основных направлений оттока финансовых ресурсов от активов, участвующих в производственном процессе, к активам являющимся нагрузкой на финансовый организм предприятия.

К источникам формирования имущества предприятия относятся:

‑ собственные средства;

‑ заемные и привлеченные средства.

Следует учесть, что отдельные статьи баланса отраженные в разделе пассива баланса “Краткосрочные пассивы”, относятся, по существу, к собственным источникам средств. К таким статьям относятся: доходы будущих периодов (стр. 640), фонды потребления (стр. 650), резервы предстоящих расходов и платежей (стр. 660).

Собственные средства предприятия рассчитываются по балансу предприятия как:  

ПIV = ПIV+стр. 640, 650, 660.

В процессе оценки определяется: прирост какого вида источников средств (собственных или заемных и привлеченных) оказал наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия за отчетный период.

 

Анализ финансовой устойчивости

Структура баланса, то есть соотношение между отдельными разделами актива и пассива баланса предприятия, отражает финансовую устойчивость и автономность предприятия на основе расчета следующих финансовых показателей.

Коэффициент автономии –удельный вес собственных средств к итогу баланса:

 

Кавт = ПIV / Б

Нормальное значение показателя, принятое в мировой практике, равно или больше 0,5. То есть, если удельный вес собственных средств к итогу баланса равен или больше 50%, то финансирование деятельности предприятия за счет заемных и привлеченных средств осуществляется в допустимых пределах.

 

Отношение заемных и привлеченных средств к собственным средствам:

 

К з = ( П V + П VI – стр. 640, 650,660 ) / ПIV

 

Данное отношение показывает сколько заемных и привлеченных средств предприятие привлекало на один рубль вложенных в активы собственных средств.

Степень обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами, которая определяется отношением собственных оборотных средств (Соб) к величине запасов и затрат (стр.210 раздела II актива баланса):

К обесп = С об / стр. 210 А П

где Соб – собственные оборотные средства предприятия.

С об = Р IV – А1 + ПV – АIII

Значение К обесп должно быть равно 0,6-0,8. То есть нормальным можно считать положение, при котором 60-80% производственных запасов и затрат формируется за счет собственных оборотных средств.

Коэффициент маневренности – равен отношению чистых собственных оборотных активов (ПIV - AI) к собственному капиталу:

К ман = ( П IV – А 1) / П IV

Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.

Оптимальное значение коэффициента – 0,5.

 

Коэффициент инвестирования – отношение собственного капитала (ПIV) к внеоборотным активам:

К инв = П IV / А1

Данный коэффициент отражает степень инвестирования средств в основные фонды за счет собственных источников. Оптимальное значение Кинв больше 1. Значение Кинв< 1 свидетельствует об отсутствии у предприятия собственных оборотных средств, наличие которых является минимальным условием финансовой устойчивости.


Издание научных монографий от 15 т.р.!

Издайте свою монографию в хорошем качестве всего за 15 т.р.!
В базовую стоимость входит корректура текста, ISBN, DOI, УДК, ББК, обязательные экземпляры, загрузка в РИНЦ, 10 авторских экземпляров с доставкой по России.

creativeconomy.ru Москва + 7 495 648 6241