Статья опубликована в журнале «Российское предпринимательство»1 / 2011

Многопрофильные компании как продукт эволюционного механизма формирования региональных холдингов

Исупова Ольга Алексеевна, Доцент кафедры менеджмента Кемеровского института (филиала) Российского государственного торгово-экономического университета, к.э.н., доцент, Россия

Костенко Николай Анатольевич, Аспирант кафедры менеджмента Кемеровского института (филиала) Российского государственного торгово-экономического университета, финансовый директор УК»Сибинвест», Россия

Diversified Companies as a Product of Evolutionary Mechanism for Forming Regional Holdings - View in English

 Читать текст |  Скачать PDF | Загрузок: 25

Аннотация:
Статья посвящена обобщению особенностей бизнес-стратегий предпринимательских интеграционных объединений, а именно, региональных холдингов, и эволюционного механизма их формирования на примере действующей многопрофильной компании. В работе проанализированы мотивы принятия решения собственником об интеграции, представлены виды
эффектов от объединения активов.
Цитировать публикацию:
Исупова О.А., Костенко Н.А. Многопрофильные компании как продукт эволюционного механизма формирования региональных холдингов // Российское предпринимательство. – 2011. – Том 12. – № 1. – С. 151-155.

Приглашаем к сотрудничеству авторов научных статей

Публикация научных статей по экономике в журналах РИНЦ, ВАК (высокий импакт-фактор). Срок публикации - от 1 месяца.

creativeconomy.ru Москва + 7 495 648 6241


Анализ проблем управления бизнесом, трансформации и реструктуризации предпринимательских структур свидетельствует о следующем. Из поля зрения исследователей «выпадали» особенности формирования средних и крупных российских компаний, связанные с преодолением кризисных явлений 90-х годов и выбором собственных стратегий развития [2, c. 130]. В результате шел процесс формирования интегрированных предпринимательских структур, по своему типу не подпадающих ни под одну известную классификацию интеграционных объединений. Объединяющей экономической идеей для формирования интегрированных компаний такого типа является стремление собственников к укрупнению активов, желание стать крупным или доминирующим участником, если не монопольного, то олигопольного регионального рынка. Кроме того, такие объединения возникают вследствие возможности приобрести легко доступный актив на рынке в ситуации резкого понижения его рыночной стоимости.

Виды холдингов, связанные с мотивацией собственников

В российской деловой практике механизм формирования интегрированных структур носит не целевой, а либо эволюционный, либо спонтанный характер.

Примером сочетания спонтанного и эволюционного механизмов является формирование таких компаний вертикально интегрированного типа, которые объединили разнопрофильные активы, или активы различных отраслей, являются современные региональные холдинги [1].

Анализ форм и видов интеграционных процессов показывает, что эти виды можно сгруппировать по мотивации собственников в несколько групп, к которым относятся:

– использование эффекта комплексного развития бизнеса, включающее присоединение или контроль деятельности логически и производственно связанные между собой бизнес-единиц;

– использование эффекта специализации, для чего непрофильные активы выделяются в отдельные бизнес-единицы, ориентированные на внутренних и внешних потребителей;

– реализация налоговых льгот, региональных преференций, возможностей роста деловой репутации за социально ответственное рыночное поведение; наличие на рынке доступного актива, способного интегрироваться в холдинг на условиях собственника;

– реализация возможности получения дополнительных эффектов за счет инновационного развития (пионерного эффекта) за счет перепрофилирования действующих производств или организации нового бизнеса на действующем предприятии;

– инвестирование или соинвестирование в венчурные проекты, способные принести в будущем ощутимые прибыли, а также с целью закрепить за собой существенные сегменты новых рынков.

Эволюционный механизм формирования холдинга

Как видно из таблицы (см. на с. ???), в которой приведен эволюционный механизм формирования холдинга УК «Сибинвест» (г. Кемерово), изначально планы собственников были связаны с деятельностью по обогащению угля. С этой целью в конце 90-х годов был приобретен имущественный комплекс обогатительной фабрики «Анжерская», находившейся в то время в стадии конкурсного управления.

Эволюционный подход к формированию структуры холдинга стал для ООО УК «Сибинвест» доминирующим, поскольку ни одна из входящих в него бизнес-единиц не была сформирована или присоединена в порядке реализации заранее разработанной стратегии развития бизнеса. Большинство крупных региональных компаний прошли примерно такой путь, создавая свой бизнес-портфель «по возможности», а не в соответствии с принципами формирования интегрированных и диверсифицированных компаний.

Структуру таких компаний вряд ли с полным основанием можно назвать диверсифицированной. Даже непрофильная диверсификация должна осуществляться в соответствии с целями компании, то есть присоединяемый актив должен отвечать требованиям комплексообразования, становясь обслуживающим, обеспечивающим или специализирующим активом в рамках общей стратегии организации [3, 4].

В данном же случае диверсификация складывалась как результат, а не формировалась как цель. В связи с этим авторы предлагают такое предпринимательское объединение именовать иначе – многопрофильной компанией (МПК). В структуре МПК один из хозяйствующих субъектов берет на себя функции управляющей компании (УК). В случае, когда входящие в состав МПК бизнес-единицы сохраняют хозяйственную самостоятельность, как это сложилось в УК «Сибинвест», возможна интеграция на основе единоличного управления, которое осуществляется не физическим лицом, а юридическим лицо, то есть управляющей компанией.

Вопрос о роли управляющей компании актуален, но, поскольку собственник активов для всех бизнес-единиц один и тот же (в случае с УК «Сибинвест»), то он самостоятельно определяет эту роль. При выборе оптимальной модели УК главным критерием становится перспектива создания дополнительной стоимости для собственников. Если не удается четко определить источники и масштаб добавленной стоимости от деятельности управляющей компании, то появляется необходимость предоставления большей экономической свободы бизнес-единицам [4, c. 56].

Выводы

Анализ действующей структуры взаимосвязей между УК «Сибинвест» и бизнес-единицами, входящими в состав холдинга, позволяет сделать следующие выводы. В результате интеграции сложилась модель стратегического архитектора, который предоставляет бизнес-единицам максимальную степень свободы реализации стратегических решений, оставляя за собой право формулировать основные стратегические установки и видение будущего [1; 2, с. 138].

Наличие разнопрофильных активов и УК позволяет холдингу добиваться различных рыночных целей, что делает его многопрофильной компанией, для которой еще предстоит выработать принципы и приемы стратегического, тактического и оперативного управления. Также необходимо теоретическое осмысление и обобщение практического опыта управления в условиях многопрофильной компании, накопленного различными организациями такого типа на различных рынках в различных регионах.

Таблица

Структура холдинга УК «Сибинвест»

Наименование бизнес-единицы, организационно-правовая форма

Основной вид деятельности

Метод формирования интеграционного объединения

Год присоединения

Цель присоединения

Обогатительная фабрика «Анжерская»

Услуги по переработке рядового угля

Приобретение в результате торгов у конкурсного управляющего

1997

Получение коммерческого дохода от реализации угольного концентрата

ООО ТПК «Сибпромсервис»

Предоставление в аренду объектов недвижимости и автотранспорта

Выделение объектов недвижимости и автотранспорта в отдельный хозяйствующий субъект

2004–2008

Упорядочивание отношений собственности, получение доходов от аренды

ООО «Гипрострой»

Предоставление в аренду основных средств

Приобретение собственником внеоборотных активов по доступной цене предложения

2005–2007

Упорядочивание отношений собственности, получение доходов от аренды

ОАО «Кузбассуголь»

Предоставление в аренду основных средств

Приобретение собственником внеоборотных активов по доступной цене предложения

1997

Получение доходов от аренды

ООО «Агропроминвест»

Предоставление в аренду основных средств

Приобретения собственником внеоборотных активов по доступной цене предложения

2008

Получение доходов от аренды

ИП Плетнев

Оказание транспортных услуг участникам холдинга и сторонним организациям

Создание единого внутрихолдингового транспортного подразделения

2009

Упорядочивание грузоперевозок, применение единого механизма контроля и учета автотранспорта и грузопотоков

ООО «Радуга-2007»

Предоставление культурно-массовых услуг

Приобретение актива по доступной цене, социально ответственное поведение

2007

Получение дохода от реализации культурно-массовых услуг, рост гудвилла холдинга за счет социально ответственного поведения

ООО РЦ «Радуга»

Реализация услуг общественного питания

Приобретение актива по доступной цене, социально ответственное поведение

2007

Получение дополнительного дохода от оказания услуг общественного питания, рост гудвилла холдинга за счет социально ответственного поведения

ООО ЛПХ «Торбеево»

Лесопереработка

Приобретение собственником доли в уставном фонде предприятия по доступной цене предложения, реализация возможности инновационного развития

1998

Получение доходов от реализации пиломатериалов и инновационных изделий

ООО «Енисейский ЛПХ»

Лесозаготовка

Приобретение собственником доли в уставном фонде предприятия по доступной цене предложения

1998

Поставка сырья на переработку ООО ЛПХ «Торбеево» и сторонним организациям

ООО «Сибинвест-агро»

Свиноводство

Приобретение по доступной цене, контроль собственниками холдинга, интеграция по сбытовому принципу

2008

Осуществление гарантированных поставок мяса на переработку и реализацию в бизнес-структуры холдинга

ИП Незамаева

Оптово-розничная торговля

Контроль собственниками холдинга, интеграция по сбытовому принципу

2008

Реализация преимуществ ИП, налоговых льгот сельхозпроизводителям, упрощенный порядок отчетности, возможность получения «быстрого» наличного оборота

ООО Агрофирма «Кайгат»

Полеводство

Приобретение актива по доступной цене предложения, эффективное направление инвестирования, интеграция по сбытовому принципу

2002

Возможность получения дополнительной прибыли за счет льгот сельхозпроизводителям

ООО «Анжеро-Судженский мясокомбинат»

Переработка мяса

Приобретение собственником доли в уставном фонде предприятия по доступной цене предложения

2008

Получение дополнительного дохода холдингом за счет  реализации качественной продукции

ООО «Финансуголь»

Реализация угольного концентрата

Формирование в соответствии со стратегией холдинга

2010

Получение дохода от реализации основного товарного продукта холдинга – угольного концентрата



[1] В данном случае под холдингом понимается объединение разнородных и юридически самостоятельных предприятий, объединенных общностью собственников, расположенных в пределах одного региона, создавших впоследствии управляющую компанию для координации бизнеса.


Издание научных монографий от 15 т.р.!

Издайте свою монографию в хорошем качестве всего за 15 т.р.!
В базовую стоимость входит корректура текста, ISBN, DOI, УДК, ББК, обязательные экземпляры, загрузка в РИНЦ, 10 авторских экземпляров с доставкой по России.

creativeconomy.ru Москва + 7 495 648 6241



Источники:
1. Фут Н., Хенсли Д., Лэндсберг М., Моррисон Р. Роль корпоративного центра. [Электронный ресурс]. – Режим доступ: http://www.iteam.ru/publications/corporation/section_97/article_1334/.
2. Клочай В.В. Особенности построения систем корпоративного управления в России: Монография. – М.: Анкил, 2007. – 240 с.
3. Берлин А.Д., Григор Г.Э. Корпоративный лоббизм. Теория и практика. – М.: Издательский дом Международного университета в Москве, 2005.
4. Семенов А.С. Организация работы совета директоров акционерного общества. – М.: Советник эмитента, 2007.