Статья опубликована в журнале «Глобальные рынки и финансовый инжиниринг»3 / 2017
DOI: 10.18334/grfi.4.3.38830

Агрегация кредитных рейтингов как задача построения консенсуса в системе экспертных оценок

Буздалин Алексей Владимирович, Заместитель директора Интерфакс-ЦЭА, к.э.н., ЗАО «Интерфакс», Москва, Россия

Заночкин Андрей Юрьевич, Аналитик, ЗАО «Интерфакс», Москва, Россия

Курбангалеев Марат Зуфарович, Младший научный сотрудник, Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики», Москва, Россия

Смирнов Сергей Николаевич, Доцент кафедры системного анализа факультета ВМК МГУ, директор лаборатории по финансовой инженерии и риск-менеджменту НИУ ВШЭ, доцент, кандидат физ.-мат. наук, МГУ им. М.В. Ломоносова, Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики», Россия

Translation will be available soon.

Аннотация:
Информация о рейтингах компаний, присваиваемых кредитными рейтинговыми агентствами (КРА), рассматривается в статье как ранжирование компаний по относительному кредитному качеству. С учетом специфики задачи строится «справедливый» (в определенном смысле) способ агрегирования этой информации в «консенсусное» ранжирование всех компаний. Процедура применяется к реальным данным о рейтингах, присваиваемых КРА российским банкам в период 2010-2016 годов в национальных шкалах. Расчеты показывают, что полученное консенсусное ранжирование обладает высокой устойчивостью, а также может быть с успехом использовано в качестве объясняющей (скоринговой) переменной для оценки кредитного риска компаний. Предложенный способ является весьма общим и позволяет агрегировать ранжирования произвольной природы (рейтинги КРА, внутренние экспертные оценки, рыночные показатели), а также неполные ранжирования (например, когда компании рейтингуются только частью КРА или не имеют рыночных долговых инструментов).

JEL-классификация: C43, G24

Цитировать публикацию:
Буздалин А.В., Заночкин А.Ю., Курбангалеев М.З., Смирнов С.Н. Агрегация кредитных рейтингов как задача построения консенсуса в системе экспертных оценок // Глобальные рынки и финансовый инжиниринг. – 2017. – Том 4. – № 3. – doi: 10.18334/grfi.4.3.38830

Приглашаем к сотрудничеству авторов научных статей

Публикация научных статей по экономике в журналах РИНЦ, ВАК (высокий импакт-фактор). Срок публикации - от 1 месяца.

creativeconomy.ru Москва + 7 495 648 6241