Статья опубликована в журнале «Российское предпринимательство»23 / 2017
DOI: 10.18334/rp.18.23.38611

Управление инвестиционными рисками девелоперского проекта с использованием метода реальных опционов

Вирцев Михаил Юрьевич, кандидат экономических наук, доцент кафедры «Экспертизы и управления недвижимостью », Казанский государственный архитектурно-строительный университет, Россия

Сайфуллина Фарида Маратовна, кандидат экономических наук, доцент кафедры «Экспертизы и управления недвижимостью », Казанский государственный архитектурно-строительный университет, Россия

Managing investment risks of a development project using the real option method - View in English

 Скачать PDF | Загрузок: 3

Аннотация:
Эффективная реализация девелоперских проектов неразрывно связана с управлением финансовыми рисками позволяющими учитывать нестабильные условия внешней среды, а также дающая возможность руководителям принимать управленческие решения в сложившихся обстоятельствах, что является крайне важным аспектом для завершения строительства объекта при заданных плановых показателях.

Рассмотренный авторами метод реальных опционов, как один из важных элементов управления рисками при реализации проектов девелопмента, позволяет не только учитывать нестабильность и неопределенность внешней среды, но также дает возможность девелоперу принимать управленческие решения, для успешного завершения объекта строительства с запланированными временными и стоимостными параметрами.
Представленные выводы могут быть полезны застройщикам, девелоперам и другим профессиональным участникам рынка недвижимости.

JEL-классификация: D81, G13, G31, G32

Цитировать публикацию:
Вирцев М.Ю., Сайфуллина Ф.М. Управление инвестиционными рисками девелоперского проекта с использованием метода реальных опционов // Российское предпринимательство. – 2017. – Том 18. – № 23. – С. 3877-3886. – doi: 10.18334/rp.18.23.38611

Приглашаем к сотрудничеству авторов научных статей

Публикация научных статей по экономике в журналах РИНЦ, ВАК (высокий импакт-фактор). Срок публикации - от 1 месяца.

creativeconomy.ru Москва + 7 495 648 6241



Источники:
Адельмейер М.А. Опционы КОЛЛ и ПУТ: Экономическое и математическое содержание опционов. / Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2014. – 104 с.
2. Баев Л.А., Егорова О.В. Проблемы и возможности практического применения теории реальных опционов в оценке и управлении инвестиционными проектами // Вестник южно-уральского государственного университета. серия: экономика и менеджмент. – 2010. – № 39(215). – С. 27-42.
3. Баринов А.Э. Трудности прогнозирования инвестиционных проектов в условиях неопределенности российского рынка // Проблемы прогнозирования. – 2016. – № 2. – С. 119-135.
4. Буреш О.В., Солдатова Л.А. Финансовое обеспечение развития жилищного строительства в условиях финансовой нестабильности // Жилищные стратегии. – 2015. – № 1. – С. 19-28. – doi: 10.18334/zhs.2.1.279.
5. Бухвалов А.В. Реальные опционы в менеджменте: введение в проблему // Российский журнал менеджмента. – 2004. – № 1. – С. 3-32.
Волков И.М., Грачев М.В. Проектный анализ: Продвинутый курс. / Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2009. – 496 с.
7. Гуров И.Н. Затраты на капитал при финансировании инновационных проектов: оценка премии за риск инфляции // Креативная экономика. – 2014. – № 6(90). – С. 34-48. – url: https://creativeconomy.ru/lib/5124.
8. Демкин И.В. Управление рисками прямого инвестирования с использованием аппарата теории опционов // Технология машиностроения. – 2016. – № 4(46). – С. 73-84.
9. Карпова В.Б. Особенности финансирования инвестиционных проектов в сфере инноваций // Вопросы инновационной экономики. – 2013. – № 2. – С. 33-40. – doi: 10.18334/inec.3.2.429.
Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. - М.: Финансы и статистика, 2003. – 141 с.
11. Кочетков А.В. Аспекты использования NPV как модели доходного подхода к оценке. Альтернативный метод // Экономические стратегии. – 2016. – № 7. – С. 152-157.
Круковский А.А. Модель реальных опционов в инвестиционном анализе // Модели и информационные технологии хозяйственной политики: Труды ИСА РАН,ЛКИ. 2012. – С. 95-112.
Лимитовский М.А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках. / учеб. пособие для бакалавриата и магистратуры – 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство Юрайт, 2016. – 486 с.
Липсиц И.В. Экономический анализ реальных инвестиций. / учебник / 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Магистр, 2010. – 383 с.
15. Лозинская А.М. Современные возможности оценки кредитного риска при ипотечном жилищном кредитовании // Глобальные рынки и финансовый инжиниринг. – 2016. – № 1. – С. 7-20.
16. Маркова А.В. Управление проектными рисками с помощью реальных опционов // Рынок ценных бумаг. – 2014. – № 20(275). – С. 66-68.
17. Охрименко А.А. Концепция реальных опционов в практике принятия инвестиционных решений // Финансовый директор. – 2012. – № 07-08(35). – С. 41-44.
18. Селина В.П. Возможность использования теории реальных опционов в управлении рисками девелоперских проектов в строительстве // РИСК: Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. – 2011. – № 2. – С. 137-141.
19. Ткаченко И.Н., Евсеева М.В. Возможность применения контрактных форм государственно-частного партнерства и специального инвестиционного контракта при реализации комплексных инвестиционных проектов развития территорий // Государственно-частное партнерство. – 2016. – № 4. – С. 273-290. – doi: 10.18334/ppp.3.4.37438.